六行业迎来利好 后市走强可期（6.04）

　　第1页: 通信行业：北斗产业进入全面爆发期第2页: 计算机行业：大幅反弹不改变对行业运行趋势判断第3页: 电力设备：电气设备可攻可守第4页: 环保及公用事业行业：持续看好餐厨处理市场机遇第5页: 机械行业：机械行业结构性景气第6页: 农业行业：生猪价格回落 禽流感预期再起

　　电力设备：电气设备可攻可守

　　上周电力设备和新能源板上涨1.62%。电力设备细分行业中，一次设备指数上涨2.15%，二次设备指数上涨0.95%，电力电子指数上涨1.93%，发电设备指数上涨2.10%，光伏板块上涨1.88%，风电板块上涨5.22%，核电板块下降0.94%。涨幅居前五个股票为天顺风能 、奥特迅 、豫金刚石、和顺电气、方正电机。跌幅居前五个股票为威尔泰、华光股份、阳光电源、理工监测、森源电气。

　　行业层面，国家电网：开放分布式电源并网工程、电动汽车充换电设施市场，引入社会投资。国家电网开建快充网络，启动京沪全线、青银(青岛至石家庄段)和京港澳(北京至郴州段)高速公路城际快充网络建设。山东省“外电入鲁”三条新国大通道方案确定，包含两交一直。大全新能源公司在美成功增发3.5亿元。晶科能源2014年Q1营收额与出货量双双同比飙升，业绩依然坚挺。李克强在内蒙古自治区考察，考察联合动力提出要创出核心技术。中国最严格环境考核制度出炉，终期考核实施质量改善绩效“一票否决”。国核技和中电投合并进入关键阶段，已分别通过党组会议，我国首台AP1000核电机组将于明年底投运。能源局启动十三五能源规划编制，吴新雄任组长。

　　公司层面，长园集团，长和投资将公司股票全部转让给沃尔核材(0.21亿股)、复兴集团(0.22亿股)和藏金壹号(0.28亿股)。沃尔核材，沃尔核材及一致行动人共计持有长园集团0.43亿股，占其总股本的5.0%。南风股份，购买中兴装备100%股份并增资，拟募集资金总额不超过4亿元，发行价31.47元/股。

　　金晶科技，13年实现收入34.65亿元，净利润1.00亿元，基本每股收益0.07元。露笑科技，与伯恩露笑签订供应200台80公斤级蓝宝石长晶炉设备的合同，金额为2.34亿元。

　　投资策略与建议：

　　一季度初因为电网投资规划大超预期，能源局工作会议提出风电和分布式光伏目标超预期，首次提十二条电力输送大通道，1月份电气设备指数明显跑赢大盘。2月份，TESLA在华低价和新能源汽车产业政策的一系列带动，电力设备指数领跑全市场。进入3月，由于有媒体报道电网审计、市场风格切换，同时3月第二批招标量不算大，年报一季报部分低于预期，3月份指数调整较多，单月跌幅居前。4月基本延续3月的趋势，新能源汽车销量低于预期，配网招标启动低于预期，4月指数跌幅依然居前。5月，第一周因为媒体报道国网审计板块出现最后一跌，16日发改委印发《能源行业加强大气污染防治工作方案》，对于特高压、分布式光伏、风电、新能源汽车配套的充电设施等都属于鼓励范畴，电气设备指数开始见底。国网审计预计在7-8月结束，国网公布第三批集中招标量同比环比均有所下降，7月的第四批招标量显得尤为重要，光伏、风电也将在7-8月份进入旺季，7-8月份是重要时点，目前重要公司估值中枢在15-20倍PE，电气设备连续两周开始有相对收益，板块目前依然可攻可守，依然建议积极配置。上周国网召开新闻发布会放开分布式电源、电动汽车充换电设施市场，山东省规划设计列入能源局十二条电力输送大通道中进鲁的两交一直获批，特高压、新能源汽车是近期重点看好板块，中期看好工控、配网自动化，看好风电在今年的表现，看好光伏淡季过后下半年的表现，而核电主要看明年。

　　推荐组合：国电南瑞  （600406 股吧,行情,资讯,主力买卖）、平高电气  （600312 股吧,行情,资讯,主力买卖）、许继电气  （000400 股吧,行情,资讯,主力买卖）、特变电工  （600089 股吧,行情,资讯,主力买卖）、阳光电源  （300274 股吧,行情,资讯,主力买卖）、森源电气  （002358 股吧,行情,资讯,主力买卖）、正泰电器  （601877 股吧,行情,资讯,主力买卖）、英威腾  （002334 股吧,行情,资讯,主力买卖）、思源电气  （002028 股吧,行情,资讯,主力买卖）， 同时建议关注金风科技(002202，未评级)、宏发股份(600885，未评级)、置信电气(600517，未评级).

　　风险提示：投资增速下滑，价格竞争超预期。

　　东方证券 责任编辑：烟波浩淼