政策助推国产替代进口医疗设备 10股价值解析

　　政策扶持 医疗设备加速进口替代

　　上周，医疗设备、系统软件、餐饮、休闲用品、应用软件、无线电讯服务、半导体产品、广告、商务印刷、摩托车制造居前十。其中，广告排名为第8，是跻身前十名的新晋者。

　　医疗设备行业再度重回榜首。国家卫生计生委规划司近日委托中国医学装备协会启动第一批优秀国产医疗设备产品遴选工作，形成优秀产品目录，逐步建立国产医疗设备应用科学评估体系，为全国卫生计生机构装备工作提供参考。安信证券表示，此次遴选工作充分体现了国家对国产医疗器械设备的鼓励意图，预计后续将出台具体的扶持政策。在政策扶持的背景下，国产优质医疗设备完成进口替代的进程将大大加速。目前涉及的企业主要有鱼跃医疗、科华生物、和佳股份和理邦仪器等，上述企业均有望受益于该政策。不过考虑目前医疗器械板块整体调整时间并不充分，建议关注基本面突出且已有较大调整幅度的个股，重点推荐和佳股份、鱼跃医疗和科华生物。

　　软性饮料行业上周上升20位，排名第27名。前周，食品饮料行业上涨0.4%，基本与大盘同步。分板块来看，乳制品表现较差，下跌2.1%；其他酒类下跌1.6%；表现较好的是调味品和食品综合，分别上涨1.9%和1.7%。个股方面，新疆板块的天润乳业、麦趣尔表现较好。渤海证券认为，目前食品饮料行业相对于大盘的溢价率已大幅下降，动态估值基本合理，2014年行业仍将保持快速稳健的增长态势，防御价值较高，世界杯期间是啤酒行业的消费旺季，行业有望取得相对收益。推荐燕京啤酒、汤臣倍健、光明乳业、海天味业和青岛啤酒。

　　纺织品行业近三个月排名持续上升，目前排名第30。前周纺织服装指数涨0.69%，相对申万A指数涨0.55%。其中，纺织制造指数涨0.53%，相对申万A指涨0.4%；服装家纺指数涨0.84%，相对申万A指涨0.71%。近期罗莱家纺和富安娜均开办了秋冬订货会，两家公司在低基数基础上均有较好增长，订货会正增长有望带动全年恢复性增长。但从终端数据看，零售尚未恢复。随着消费日趋理性，家纺企业在维持主品牌中高端定位的同时也越来越注重性价比高的产品。此外，一些平价家纺品牌近年来也增长较快，譬如已经预披露的平价家纺品牌多喜爱，以高性价比受到二三线市场消费者的欢迎。申银万国表示，持续推荐平价服饰零售龙头企业海澜之家，公司抓住零售本质独创商业模式堪称中国纺服零售的教科书，自上而下标准化、一体化造就其规模效应和完备的管理系统，上下游激励到位利于公司高速发展。此外，也可关注家纺行业龙头罗莱家纺、富安娜，秋冬订货会正增长有望实现恢复性增长。

　　港口行业排名第43，较前周下降22名。年初至今，交通运输指数下跌4.0%，跑赢沪深300指数3.8个百分点。航运板块跌幅为8.2%，分别跑输沪深300指数和交运指数0.4个和4.1个百分点。安信证券表示，当前航运业运价基本陷入低迷，克拉克森运价指数基本回到去年底上涨之前，行业基本面持续性的改善依旧难以见到，任何板块的行情都是阶段性需求改善的结果，但是总体运力过剩局面依旧没有明显改善。特别是当前沿海散货运价在经历了短暂的繁荣之后，当前继续下探，沿海煤炭运价持续低迷。行业趋势性机会依旧需要等待，建议继续关注今年业绩改善的招商轮船。

　　一个月来排名持续上升的行业还包括：半导体产品、广告、计算机硬件、石油钻探设备与服务、软性饮料、重型电力设备、稀有金属、生物技术、制药、计算机存储和外围设备、有色金属、出版、计算机及电子产品专卖店等。(.今.日.投.资)

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