广发证券
佳讯飞鸿 (
300213 股吧,行情,资讯,主力买卖):收购航通智能 切入海关物联网领域
佳讯飞鸿:铁路投资回暖保证内生增长,并购加快外延扩张。在铁路投资回暖保证公司内生业务增长的基础上,外延扩展是佳讯飞鸿的重要战略手段。公司于2012 年收购济南铁路飞龙,进一步加强公司在轨道交通通信领域的业务技术水平,但业务领域依然局限于交通行业。本次收购标志着公司实施向交通以外领域大规模扩张的战略。预计公司2014~2016 年按增发之后股本计算的EPS 分别为0.23、0.37、0.49 元,对应2014~2016 年66 倍、40 倍、30 倍PE。首次覆盖给予“持有”评级。
风险提示
海关信息化投资增速不快;铁路资金落实不确定;并购效应或有限。
责任编辑:风铃
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