机械：关注板块阶段性机会 荐16股

　　行业主要观点

　　成长重新定义

　　随着房地产和大宗商品的周期走弱,几乎所有投资领域的高增长都难以维系。

　　成长的持续性更多的依赖于足够大的市场容量,以及低渗透率、低占有率。

　　业务模式和技术竞争力是不断扩大市场份额的关键基础。

　　面向全球市场

　　国内宏观波动减弱、周期调整拉长,削弱了机械企业应有的弹性。

　　拥有核心技术、能够参与全球市场竞争的中小型成长企业。

　　需求与海外经济关联,成本与国内因素关联,周期企业的阶段性机会。

　　投资建议:基于需求分化明显,我们维持机械行业“持有”的投资评级,子板块推荐铁路设备、海工装备、机器人装备、通用航空装备,个股组合:南方泵业、机器人、豪迈科技、巨星科技、慈星股份、长荣股份、中国北车、中国南车、中集集团、海油工程、海特高新、威海广泰;并关注永贵电器、中国船舶、广船国际、瑞凌股份等。

　　风险提示:宏观经济波动;原材料价格上升;铁路设备招标推迟;通用航空政策推进缓慢等。(广发证券) 责任编辑：Magina