电子行业周报：短期利空出尽迎接旺季行情

　　本期投资提示:

　　Google I/O 大会召开,新一代Android 平台齐亮相,全面迎战苹果。6月25日凌晨,Google 公司在美国旧金山召开了召开一年一度的I/O 开发者大会,正式发布了Android L、Android Wear、 Android Auto、Android One、Google Fit 等平台系统;硬件方面三款搭载 Android Wear平台的智能手表 LG G Watch、三星Gear Live 和Moto 360齐亮相。新一代Android 平台实现全生态系统布局,实现了从移动智能终端到可穿戴设备、智能汽车、智能家居、智能医疗的全生态系统布局,旨在打造Android 闭环生态圈。此次Google I/O 大会谷歌展示了全面应战苹果的决心,针对苹果在WWDC 上推出的多平台战略一一作出回应。从长期来看,iOS 与Android 两大生态系统仍将继续维持寡头垄断地位,新生态系统的打造有待苹果、谷歌平台的完善。

　　《国家集成电路产业发展推进纲要》本周公布,更注重产业链均衡成长,看好A 股半导体行业中长期发展机会。《纲要》对集成电路产业链各个环节均给出了明确的发展目标、重点任务,表明了国家将更加注重我国集成电路产业链各环节的均衡发展,利好A 股半导体行业中长期发展。

　　国内集成电路收入方面,2015年要超过3500亿元,到2020年集成电路行业收入复合增长率将超过20%。设计环节2015年接近世界一流水平,2020年达到国际领先水平。制造环节2015年实现32/28nm 量产,2020年实现16/14nm 量产。封测环节2015年中高端收入占30%,2020年达到国际领先水平。《纲要》保障措施中首次提出了设立国家产业投资基金,符合市场预期,关注具体落实力度及资金投向情况。

　　市场结构变化,14年将成为国产旗舰爆发年。早期的智能手机市场主要是高端的苹果、三星和低端的千元智能机表现强劲,2000-3000元的中档手机品牌缺失。随着近年来小米、OPPO、魅族、金立、锤子、百加、华为、联想、酷派等新老品牌的运作和耕耘,2000-3000元价位的中档手机市场中,国际品牌的市场比例不断下降,而国产旗舰不断攻城略地。

　　特别是在高通、联发科等芯片厂商的支持下,国产旗舰机性价比优势突出,产品设计的多元化与产异化诉求强烈。国产旗舰成为市场上最具活力,新技术应用快速,勇于尝试的代表。我们认为国产旗舰的兴起将大大有利于各种新技术、新材料应用。在国产旗舰产业链中,建议关注长盈精密  （300115 股吧,行情,资讯,主力买卖）(金属机壳)、欧菲光  （002456 股吧,行情,资讯,主力买卖）(MEMS 摄像头)、劲胜精密  （300083 股吧,行情,资讯,主力买卖）(金属机壳、粉末冶金)、硕贝德  （300322 股吧,行情,资讯,主力买卖）(无线充电、指纹识别)、晶方科技  （603005 股吧,行情,资讯,主力买卖）(指纹识别)、顺络电子  （002138 股吧,行情,资讯,主力买卖）(无线充电)等有新技术、新材料爆发力的标的。

　　业绩快报期将临,短期利空出尽迎接旺季行情。随着7月的来临,大量中小市值成长股将迎来中报业绩预告,由于2季度是行业淡季,苹果等厂商新品尚未量产,多数公司业绩增速将表现较为平淡状态,成为短期内市场最后担心的问题,一旦利空出尽就将进入今年最重要的旺季行情。目前通过供应链了解,苹果iPhone 4.7/5.5,iWatch,将从7月起依次进入量产,供应链公司将从7月起逐步受益苹果订单进入业绩快速增长期,特别是今年发生变化的环旭电子  （601231 股吧,行情,资讯,主力买卖）、欣旺达  （300207 股吧,行情,资讯,主力买卖）、立讯精密  （002475 股吧,行情,资讯,主力买卖）、安洁科技  （002635 股吧,行情,资讯,主力买卖）将有非常大的业绩弹性,德赛电池  （000049 股吧,行情,资讯,主力买卖）、歌尔声学  （002241 股吧,行情,资讯,主力买卖）等白马公司也将显著受益新品订单的挹注。一旦趋势形成,将进一步拉动苹果周边公司形成股价共振。建议投资者近期重点关注部分由于中报业绩快报短期股价调整的机会,积极布局3季度旺季行情。

　　重点投资组合:长盈精密、环旭电子、劲胜精密、欣旺达、安洁科技、德赛电池、欧菲光、三安光电  （600703 股吧,行情,资讯,主力买卖）、阳光照明  （600261 股吧,行情,资讯,主力买卖）、歌尔声学、新海宜、光韵达  （300227 股吧,行情,资讯,主力买卖） 责任编辑：Magina