电子业景气持续回升 投资望维持高增长态势(附股)

　　随着我国经济转型的逐步推进，电子信息产品的投资有望维持高增长态势，相关投资标的值得关注。

　　根据工信部最新公布的电子行业运行情况数据，我国2014年1-5月份 ，电子器件行业完成投资1031亿元，同比增长28.3%%。通信设备、电子元件行业增速有所回落，分别完成投资318和840亿元，同比增长8.9%和15.1%。计算机行业改变去年同期和前3个月下滑的态势，完成投资292亿元，同比增长14.7%。

　　数据显示，半导体销售增速已显放缓趋势，爱建证券研报中指出，北美和日本BB 值未来预计也将趋于平衡。欧美等西方国家经济在向好的方向行进，所在区域消费前景看好,但是我国的消费信心指数一直低位震荡,经济结构转型，对于新兴产业依赖增加，国内电子行业也面临良好的发展机遇。虽然增速将趋缓,但是依然处于增长过程,总的看来虽然受全球经济增速影响，我国电子产业增速受到一定限制，但是目前行业景气乐观， 业绩增长的预期确定性较高。

　　中原证券表示，电子行业整体景气度持续回升，适逢国家加大集成电路扶持力度。智能终端占比提高，引领电子行业整体景气度持续回暖，基础元器件业绩弹性大。集成电路产业涉及信息安全，政府加大了全产业链扶持力度，设计和制造环节增长最快，重点关注军工、通信、导航、安全认证等细分集成电路。

　　下半年投资策略：

　　中原证券认为，智能手机和平板电脑增速下滑压制板块估值水平，但可穿戴智能装备、智能家居产品和智能汽车有望成为新的增长引擎，从差异化竞争角度关注细分产品增长机会。半导体景气度持续回升，关注信息安全相关的集成电路产业。建议重点关注长盈精密、欧菲光、歌尔声学等。

　　爱建证券则表示，在经济调结构形势下，电子产业比传统产业具有更大的潜力，随着未来政策预期的增强，电子板块的溢价率将维持高位。而一旦政策预期兑现，未来产业的发展将非常乐观，而同时全球电子产业的景气也在稳步回升中。我们维持电子元器件行业为“强于大市”的评级。但在由于目前估值水平一直处于高位，未来电子板块整体上将维持震荡性的趋势，趋势性机会的概率不大，因此未来更多的是波段性的机会。而选股思路在于市场事件驱动、主题性的投资机会。重点投资组合：士兰微  （600460 股吧,行情,资讯,主力买卖）、大族激光  （002008 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华工科技  （000988 股吧,行情,资讯,主力买卖）、劲胜精密  （300083 股吧,行情,资讯,主力买卖）。 责任编辑：zdsh