券商评级：强攻行情将延续 13股值得满仓杀入

　　捷成股份:中马产业园再树智慧城市标杆案例

　　类别：公司研究机构：宏源证券股份有限公司研究员：易欢欢日期：2014-07-03

　　中马钦州产业园区建设再次坚定公司智慧城市战略。成立合资公司承接中马产业园顶层设计,既符合我国经济全球化发展战略,又对公司智慧城市业务开展树立标杆案例。通过顶层设计为后期公司对园区信息系统建设与运维提供便利。合资公司以30 年特许经营的方式承担园区首期建设,未来二三期项目持续落地助公司长期业绩稳增长。

　　通过信息化建设切入智慧城市领域符合公司经营逻辑。基础设施、信息网络、科技应用、生产生活是智慧城市建设核心,公司从自身优势技术切入智慧城市核心领域,既有天然优势又具有核心不可替代位置。我国目前城镇信息化程度依旧较低,公司可凭借信息化领域的成熟技术在我国信息化建设过程中受益发展。随着我国信息惠民建设加深,未来公司有望深度受益智慧城市中信息化与民生领域的融合。

　　广电影视业务驱动公司短期经营,智慧城市业务为公司长期业绩提供稳健动力。近几年,公司紧紧把握广电行业数字化、高清化、网络化、三网融合的大趋势,凭借优势业务能力与技术实力,领先行业增长。

　　公司凭借在广电系统业务优势可在智慧城市建设中承载多模块业务,比如教育、医疗。结合公司信息化建设的经验与智慧城市不断标杆案例的验证,战略逐步落地支撑公司维持高速稳定增长。

　　预测公司 14/15 年EPS 为0.65/0.83 元,目标价26 元,维持“增持”评级。 责任编辑：风铃