下周一机构一致最看好的十大金股

　　金风科技:三季报同比增长超500% 上调全年盈利预测

　　类别：公司研究 机构：申银万国证券股份有限公司 研究员：孔凌飞,武夏,余文俊 日期：2014-10-31

　　三季度业绩高增长,风机销售增长及风电场转让是主要贡献来源。公司三季度单季实现净利润8.64 亿元,同比增长807.2%。我们预计风机销售收入的大幅增长和风电项目转让收益是公司三季度业绩激增的主要原因,公司三季度投资收益达到4.26 亿元(去年同期仅为5360 万元),其中大部分即风电场项目转让收益。

　　公司预计四季度单季实现5.1-6.2 亿元净利润,高增长势头延续。

　　在手订单充裕,折射行业景气度。截止2014 年9 月30 日,公司待执行订单总量为4831MW,分别为:750kW 机组15MW,1.5MW 机组3831MW,2.0MW 机组130MW,2.5MW 机组840MW,3.0MW 机组15MW。除此之外,公司中标未签订单4096.5MW,包括1.5MW 机组3207MW,2.0MW 机组146MW,2.5MW 机组542.5MW,3.0MW 机组201MW;在手订单共计8927.5MW。相比6 月30 日的订单量略有上升,充分体现出风电行业目前处于景气周期中。

　　增资天润新能,加码风电运营业务。公司公告拟向北京天润新能投资有限公司现金增资30 亿元,本次增资将根据天润新能项目建设进度进行分次增资,资金用于公司风电场项目建设运营,有利于提高公司整体盈利能力和稳定性。

　　上调盈利预测,维持增持评级。我们小幅上调公司未来三年盈利预测,预计公司未来三年每股收益分别为0.66、0.83、0.94 元(原预计为0.61、0.78 及0.92元),对应2014 年18 倍、2015 年15 倍PE。公司作为风电行业龙头企业,业绩同比大幅增长充分反映了行业的高景气度,我们看好国内风电行业的未来发展,并且预计明年下半年风电上网电价调整将在短期形成“抢装”行情,利好上游设备商,维持增持评级。