国土部2015年主攻南方页岩气：三主线布局 抢筹八只股

　　潜能恒信公司:公司短期面临较大压力

　　潜能恒信 300191

　　研究机构：东北证券 分析师：王伟纲 撰写日期：2014-10-29

　　2014年1~9月,公司实现营业收入6633.74万元,同比下降31.48%;实现净利润1910.09万元,同比下降66.59%,每股收益0.06元。

　　公司毛利率为62.66%,同比下降8.44个百分点。

　　公司业绩下滑主要是由于客户需求放缓且公司部分工作重心转移至渤海05/31石油合作区块的勘探工作上,管理费用较去年同期增长和折旧增加。

　　公司寻找适合公司理念及发展战略的合作伙伴,弥补公司短板。同时,积极关注国内油气改革动向及国内外油气区块合作机会,继续推进技术换权益的模式,通过公司在找油领域的技术优势,降低油气勘探开发的风险,获取更多油气资源。力争取得油气勘探突破,实现公司向油公司转型的终极目标。

　　基于公司业务量出现下滑,因此下调对于公司2014、2015、2016年业绩预测至,每股收益分别为0.23元、0.26元和0.27元。维持对公司股票“中性”的投资评级。

　　风险提示:公司的新业务拓展存在一定的不确定性,在考虑其风险溢价时应持相对谨慎的观点。