改革红利傍身 军工板块牛市“在路上”(附股)

　　 编者按：国企改革将是今年全国各地改革工作的重要着墨点，而军工改革又是国企改革的重点内容之一。再加上两会召开在即，市场对于国防军工板块的关注度有望持续提升。二级市场上，中信国防军工指数近期表现平淡，改革红利的逐步释放将进一步拓展指数上涨空间。分析人士指出，在深化国企改革和资产证券化提速的大背景下，国防军工板块的股价催化剂将不断出现，具有资产整合预期和持续成长性的品种值得重点关注。

　　军工改革加速推进

　　今年以来，国防军工行业相关政策推出和改革推进明显加快。

　　1月23日，中共中央政治局召开会议，审议通过了《国家安全战略纲要》，提出国家安全是安邦定国的重要基石。会议要求在新形势下维护国家安全，坚决维护国家核心和重大利益。2月11日，国防科工“十三五”规划思路原则通过。2月16日，国家领导人视察空军轰炸机部队，体验最新轰6K座舱。2月26日，工业和信息化部副部长、国防科工局局长、国家航天局局长许达哲透露，我国将积极推进航天体制机制改革。

　　在努力构建中国特色先进国防科技工业体系的战略指引下，国防军工行业的改革将加快推进。预计2015年国防工业改革将会继续推动军工国企的整合、提升证券化水平、推进军民深度融合，科研体制改革可能将进入政策配套实质推进阶段。据悉，军工领域的事业单位改制已经启动，两会后将初步确定分类名单并上报；国企改革的顶层方案也有望在两会后出台。

　　板块上涨动能充足

　　在需求持续扩展、改革加速推进、公司治理结构改善、产业优化升级等多重因素叠加驱动下，军工行业发展前景明确，改革预期强烈。预计未来3-5年，军工行业都将处于大的牛市周期之中。

　　此外，随着我国经济和国力的不断增强，全球政治经济、地区局势的日益复杂，建设充足的防御保障力量成为国防建设的重要方向。在此背景下，航天及大飞机材料板块、无人机板块、航空发动机板块、航母及特种材料、北斗导航及大数据板块等将成为重点建设领域。

　　从二级市场表现来看，中信国防军工指数年内累计上涨12.95%，在27个申万一级行业指数中位居第17位，涨幅相对较小。而1月下旬至2月上旬板块出现一波明显调整，直至2月中旬以来再度震荡盘升，但整体表现依然平淡。从技术面看，板块触底反弹已经展开，再结合政策面较强的利好预期，预计股价具备较大的上涨空间。

　　分析人士指出，在深化国企改革和资产证券化提速的大背景下，无论是政策层面或是上市公司层面，短期内催化剂都将不断出现，建议关注行业内具有资产整合预期和持续成长性的品种。

　　中信证券分析师认为，军工企业国企改革与科研所的改制，也将带动万亿军工资产走向资本市场，成为未来5年催化军工股行情主要力量。国金证券也表示，军工是未来3-5年最具爆发性的行业，在目前金融股歇脚喘息、大盘暂时方向难觅的条件下，前期调整较为充分的军工板块或成为市场资金新一轮选择的方向。申万宏源表示，2015年军工板块不存在利空，长期投资价值在改革条件下会逐渐显现，建议投资者珍惜调整带来的投资机会。具体标的上，银河证券建议投资者关注空军装备、通讯导航、兵器装备等相关领域，广船国际、中国重工、洪都航空、中航动力等标的值得重点关注，而在“民参军”层面，则可关注海特高新、威海广泰等。(中国证券报)