强强联合打开发展空间 国企改革8股最具爆发

　　3月25日，国务院常务会议听取了中国北车、中国南车重组情况汇报，强调还要继续加大国企国资改革力度，提出“促进强强联合，优化资源配置，有效解决重复建设、过度竞争等问题”，从而实现增强国企活力、提升利润率，推动中国装备走出去，打造面向全球的竞争新优势。在此消息激励下，预期合并的个股涨势喜人，中国重工、中国船舶等个股纷纷以涨停报收。

　　市场人士认为，机械行业中的优秀国有上市公司，面对国内经济进入新常态，国家推进“一带一路”战略，普遍积极地进行转型发展。从本次会议上看，国家将在更高层面上推动强强联合和资源配置，解决企业发展中遇到的市场瓶颈和过度竞争。通过内外响应，大型机械国企的发展空间和盈利能力具有重估的潜力。

　　从市场表现看，当上市公司出现合并事项时，公司股价就会受到投资者的热捧，中国南车和中国北车合并就是一个很好的案例。具体来看，中国南车去年10月27日停牌研究合并事项停牌，12月31日确定合并复盘后，从5.8元连续6个涨停一口气涨到10.27元，之后又震荡上涨至昨日的17.29元，整体上涨近3倍。中国北车也从去年的6.39元涨到昨日的18.78元，涨幅近2倍。

　　对于南北车的合并，市场给予高度评价。本次合并有利于未来的中国中车完善产品组合、发挥规模效应和协同效应、增强技术实力、优化全球产业布局和资源配置，增强核心竞争力，建设世界一流企业。市场人士预计，本次合并后，新公司将加大海外市场开拓，有利于做大中国轨道交通设备行业总量，带动包括零部件行业在内的整个行业的发展。2013年全球轨道交通设备市场约1240亿美元，中国市场200多亿美元。目前来看，南北车合计的海外收入占比不到10%，仅为7.2%，因此，未来南北车海外市场占有率提升空间较大。

　　那么，在此背景下，应如何寻找投资机会？广发证券认为，建议关注国企转型发展、产业重构带来的投资机会，重点关注8只个股，包括：海油工程(主动融入国家“一带一路”战略、油气改革推动产业链条重构)、中集集团(前海土地具有重估潜力、发展互联网+电商延伸产业链)、中国船舶和广船国际(军民业务具有整合潜力，从而提升利润水平)、中国南车和中国北车(高端装备出海代表，受益于“一带一路”的焦点领域)、天地科技(中煤科工集团承诺将持续注入优质资产)和郑煤机(河南省国资委启动改革，公司公告称将被划入机械装备投资集团)等，同时继续给予机械设备行业“买入”的投资评级。