周三展望：重点布局十大板块优质股

　　机械行业：坚定看好南北船合并和中国制造2025

　　类别：行业 研究机构：中信建投证券股份有限公司

　　上周全球新造船市场订单量环比上升330%、达到310.48 万载重吨，新船订单主要集中在特种船领域。中国船舶：一季度业绩大增，大股东继续减持。中国重工：发布股价异动公告，3 个月内不重组。

　　主要是由于从去年年底以来，工程机械、核电设备、特别是铁路设备已经涨幅巨大，南车、北车合并带来的股价示范效应明显，而造船股股价4 个月以来几乎没有表现、远远落后大盘。我们认为，船舶(包括海工、军船)本身将受益21 世纪海上丝绸之路建设，而且南北船集团合并的可能性大。船舶需求回升还需要看世界经济复苏、航运景气度回升，速度可能比较慢；但南北船合并，我们认为不是空穴来风、将渐行渐近。首先，南北船合并是继南北车、中电投国核合并之后，最有可能贯彻“一带一路”战略规划的合并动作，都是要推动重大装备出口；其次，今年是央企整合之年，规划将一百多家央企整合、合并为五六十家，南北船合并符合国家规划；最后，南北船领导在不合适的时间交换强化了南北船合并的预期、加快了合并进程。按弹性顺序，重点推荐买入中国船舶、广船国际、中国重工。

　　智能制造。

　　我们预计由工信部等4 部委联合起草的中国工业强国战略规划《中国制造2025》有望在2015 年二或三季度发布，随后地方政府或将密集出台一批相关配套方案，届时全国将掀起智能制造应用的热潮。2015 年或将是中国实施制造业强国战略、智能制造推广、应用的元年。中国制造业强国之路的三步走战略目标：2025年迈入制造强国行列，2035 年整体达到世界制造强国中等水平，2045 年综合实力迈入世界制造强国前列。

　　上海机电：“调整即是买入良机”。

　　制造强国：智能制造和服务型制造。

　　发展智能制造是中国制造业向数字化、智能化转变的必然趋势，再此趋势下的投资机会来自于两方面：一是智能控制装置，即工业自动控制装置发展趋向于数字化、智能化，我们重点推荐川仪股份，关注海得控制；二是智能制造机器，即工业机器人、数控机床及智能化成套装备，重点推荐机器人、天奇股份、秦川机床、博实股份。服务型制造是中国制造从卖产品到兼卖增值服务的转变，即服务型制造=产品+增值服务，这一点已经得到卡特彼勒、IBM 等跨国巨头的成功验证。在中国制造业服务化的趋势下，重点推荐上海机电、博实股份。

　　有线网络行业2015年日常报告：广电转型2.0估值空间打开，看好电广传媒

　　类别：行业 研究机构：国金证券股份有限公司

　　投资建议。

　　行业策略：我们认为近期广电行业板块上涨表明市场已经接受广电国企改革的主要逻辑：家庭互联网+入口的用户价值和整合逻辑，这也是我们在此之前推荐板块时所提及的主要逻辑，市场近期的上涨已经相当程度上反映了上述预期。但我们认为市场现阶段尚未注意到广电改革逻辑并不止如此，还有以下逻辑尚未关注：700MHz 频段资产转化移动互联网入口、本地化资源转化本地服务开展O2O 业务能力以及传统传媒企业转型的资本运作能力。

　　推荐组合：我们认为电广传媒是同时具备稀缺频段资原转化、本地O2O 服务以及国有传媒企业首屈一指的资本运作能力，是我们的首推标的。

　　行业观点。

　　4G 转向深度覆盖，700MHz 迎来变现黄金时代：4G 完成宏站等主体建设后，深度覆盖、提高用户体验需要与广电合作开发700MHz 优质频段，美国Comcast 采用的超级WIFI 是很好的解决方案，这件给广电企业带来700MHz 频段的黄金变现机会，同时有助于打造移动互联网入口，转型一云多屏的互联网综合传媒巨头。

　　智慧城市概念下，广电国企拓展本地服务优势显著：我们认为广电企业具有地方企业、线下渠道、媒体公信力三大优势，有助于其切割智慧城市市场，打造本地O2O 服务。

　　风险提示。

　　估值偏高；政策风险