机械：重点关注中国制造2025 荐10股

　　船舶海工。

　　上周新船订单环比上升47%,新订单仍主要是特种船。4月新船订单同比继续下滑,新船价格继续维持低位。中证海洋经济主题指数将于5月29日推出。中集来福士将获半潜式钻井平台订单。

　　广船国际:股东大会决议通过,即将改名“中船防务”。

　　*ST钢构:即将摘帽,简称改为“钢构工程”。

　　先整后合、双重机遇。

　　南北船合并,将以北船为主导,因为从收入、利润、净资产和市值看北船远大于南船;目前的南北船领导安排为未来的合并做好铺垫,北船领导胡总着眼于战略、擅长资本运作、合并后的一把手,南船领导董总是大连造船新厂车间出身、真正的船舶制造专家、合并后的二把手。中国重工、广船国际都面临着“先整后合、双重机遇”;我们看好北船以中国重工为平台进行科研院所资产注入等,以广船国际(中船防务)为平台进行南船军船资产证券化。维持中国船舶目标价70元、广船国际80元、中国重工20元,维持买入评级。

　　制造强国。

　　由工信部牵头、多部委联合起草的《中国制造2025》已通过国务院审定,预计即将于2015年二季度发布,且今年9-10月还要公布“十三五”规划。对中国制造业而言,上述两大规划必将强调两个方向:智能制造和服务型制造/生产性服务业。

　　建议买入《中国制造2025》:智能制造和服务型制造。

　　我们认为发展智能制造是中国制造业向数字化、智能化转变的必然趋势,再此趋势下的投资机会来自于三个方面:一是智能控制装置,即工业自动控制装置发展趋向于数字化、智能化,重点推荐川仪股份,关注海得控制;二是智能制造机器,即工业机器人、数控机床及智能化成套装备,重点推荐机器人、天奇股份、博实股份、秦川机床;三是智能终端产品,即能够融入智能化与网络化的智能型产品,重点推荐三川股份。服务型制造是中国制造从卖产品到兼卖增值服务的转变,即服务型制造=产品+增值服务;中国制造业服务化趋势下,看好工业服务和电梯后市场,重点推荐上海机电、博实股份。

　　机器人年度股东大会:平台和创新!

　　2015转折之年的经营目标:订单50亿元、同比增长约50%;主要任务:资本与产业平台建设、创新建设和核心业务板块构建等;突出强调平台和创新。我们2013年在市场上第一次提出2015年底新松机器人的市值看300亿元、目标价46元(除权后);现在我们提高市值目标到500亿元、目标价75元。(中信建投)