“互联网+”医疗投资峰会开幕 6股迎升机

　　2015‘互联网+’医疗投资峰会”今天上午在北京召开。重点关注：东软集团、运盛实业、卫宁软件、万达信息、宜华健康、海南海药等6股。

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　　【相关背景】“互联网+”医疗投资峰会今开幕 概念股迎升机

　　【个股解析】东软集团：看好互联网医疗战略加速推进| 运盛实业：互联网医疗O2O提速

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　　“互联网+”医疗投资峰会今开幕 概念股迎升机

　　5月21日上午消息，由新浪创业、凯盛和《中国改革报》等共同主办的“辨则思变——2015‘互联网++’医疗投资峰会”今天上午在北京召开。

　　据了解，国家卫计委、国家发改委、中国社科院的有关领导，美中宜和CEO于莺、MediCool董事长涂宏钢等众多业界领袖云集峰会现场，并将以“新医改背景下的医院投资机会”为主题进行了圆桌讨论。

　　值得注意的是，国务院日前印发《中国制造2025》，明确了9项战略任务和重点，其中重点提到，大力推动重点领域突破发展，聚焦生物医药及高性能医疗器械等领域。

　　A股市场上涉足互联网++医疗的不在少数。东软集团以远程会诊咨询服务组织和远程医疗解决方案提供为主要业务方向，致力于为全国各级医疗机构、医学专业人员和广大患者提供远程医疗服务和技术支持。

　　运盛实业此前透露，公司已经启动远程医疗，未来有望联合麦迪克斯，为远程医疗提供更有力的支持。同时公司也在探索区域的分级诊疗模式，公司在江苏大丰区域开发的物联网健康包，收效较好，有望复制。

　　卫宁软件则已在全国范围内铺开电子病历和区域医疗信息系统建设，属于电子病历领域的先发者。

　　万达信息重点发展智慧医疗健康业务，下一步公司将强化向物联网、移动互联网技术的产品研发，为在医疗健康等领域的进一步拓展奠定技术基础。

　　宜华健康参股深圳友德医科技，进军医疗信息化产业。

　　海南海药参股重庆亚德科技已布局医疗信息化及互联网医疗。(来源：证券时报网)

　　东软集团：看好互联网医疗战略加速推进

　　引进战略投资者，有助改善管理，加速推进互联网医疗战略

　　公司2014 年年底通过股东大会决议，将以增资扩股的形式为子公司东软医疗和东软熙康引进战略投资者，目标6 年内境外上市。目前，东软集团共有三块医疗业务：医疗信息化(集团层面)、东软医疗(医疗设备)和熙康(健康管理)；我们认为此次引入投资者有助于加速推进以东软医疗和熙康云平台为核心的互联网医疗战略，战略投资者将帮助公司提高管理水平。

　　东软医疗：独立上市后估值逻辑有望更加清晰

　　东软医疗与东软集团的业务属性有较大差异，前者经营硬件(医疗设备)，后者以软件和系统集成为主。我们认为，过去集团作为上市公司对经营业绩的诉求限制了医疗设备的研发投入，使相关业务发展受到制约。本次引入投资者，尽管对股权有一定程度摊薄，但未来医疗设备业务增长有望提速；独立上市之后东软医疗业务的估值逻辑将有望更加清晰。

　　东软熙康：仍处于投入期，股权转让减少对集团拖累

　　公司将熙康定位为协同医疗和健康管理O2O 平台，计划未来3-5 年在全国建立基础平台、打造社区健康服务点。我们认为，未来几年里熙康云平台仍处于投入期，预计亏损仍将扩大，本次股权转让有望减少熙康对集团的拖累。

　　估值：维持“中性”，上调目标价至21.3 元

　　我们看好引入战略投资者后公司医疗业务获得更加长远的发展，集团费用率或小幅下降，上调公司14-16 年EPS 至0.37 元/0.49 元/0.63 元(原0.37 元/0.43 元/0.53 元)，3年复合增长率23%。同时我们上调长期毛利率/下调长期费用支出假设。我们基于瑞银VCAM 现金流贴现模型得出新目标价21.30元(WACC=7.9%)，对应16 年34 倍PE，较可比公司折价10%。