主力暗中大调仓 五类股风险极大

　　午后蓝筹股集体发力，带动沪指快速突破5100点。截至发稿，沪指报5105.29点，涨幅1.64%，成交10344亿元。

　　分板块看，银行、保险、运输服务整体涨幅均突破5%；证券、中字头、酿酒、央企改革、一带一路等蓝筹板块涨幅居前。

　　消息面上，上周末A股投资者过的可谓是忐忑不安的，证监会就清查市场配资再发声。今日，受冲击的是以创业板为首的题材股，而主板权重却表现异常坚挺，这说明了主力进一步暗中大调仓题材股了。

　　小盘股逆势“血腥”杀跌，主力借权重出货小盘股意图可谓阴险毒辣。那是什么原因导致创业板与中小板逆势大幅暴跌、主力暗中大举调仓的呢？我们广州万隆认为，创业板为首的题材股遭遇“血洗”，主要有以下四大黑手所致，分别为：

　　首先，监管层清查市场配资、严打操纵股价、规范市值管理制度，涨幅巨大题材股首当其冲。

　　其次，基金业协会：已对公募投资创业板进行反思并达成共识，利空创业板类题材股。

　　再次，证监会集中部署2015证监法网第四批案件，共涉及16起编辑、传播虚假或者误导信息的相关案例，主要针对5类违法违规行为，中小市值个股受打压。

　　最后，创业板指今年来涨幅达150%，期间并没有像样回调，技术上本身有回调整理需要。

　　由以上四点可见，中小市值个股正受“黑天鹅”冲击。因此我们对估值高企的题材股务必多一份警惕少一分贪婪，多一份理性少一份冲动，特别是对以下五大类题材，后市持续杀跌风险更大，我们更应防止牛市利润被快速侵蚀，应尽快调仓换股为宜。

　　1，近期盘整今日放量平台破位的股票，此形态往往是断头镰刀，后市杀伤力极大；2，短期涨幅巨大、又没业绩支撑的股票，此类股只是纯题材炒作，股价往往会被打回原形，如次新股的持续跌停；3，高位放巨阴杀跌的股票，此类股由于主力收益颇丰，高位大阴杀跌往往便是主力出货信号，如金证股份连续杀跌；4，巨阴包阳的股票，此形态往往是空头强力反扑的信号，短期回避为宜；5，主力高位出逃筑顶的股票，此类股顶部一旦形成，短期将难于翻身。(来源：东方财富网)

　　五千高点风景虽好 高海拔风险莫要忘

　　近期A股市场出现了震荡中重心上移的态势，尤其是上证指数在宽幅震荡中成功站上了5000点。但是，成交量的持续放大以及涨停板家数的减少，让市场参与者渐渐感受到调整的压力。

　　资金回流低估值品种

　　近期沪深两市的牛市氛围依然乐观，但是，在乐观的背后，渐渐有一些信息需要引起市场的关注：一是相关各方似乎关注起A股市场的局部泡沫，会否影响到金融安全，这无疑引起了部分敏感的市场参与者的注意力；二是相关券商的持续降杠杆，比如降低融资标的证券折价率，再比如说对融资标的证券集中监管，从一个侧面说明了相关各方开始对证券市场的高估值、高涨幅所隐含的风险予以正视起来，这必然会影响着证券市场的资金流向 .

　　体现在盘面中，最为典型的就是资金开始从高估值品种集中的创业板指转向低估值品种较为集中的主板市场。其中，有两类个股得到了资金的青睐，一是低估值优势比较突出的品种，金融股、铁路运输股等品种成为市场关注的焦点；二是有一定题材催化剂的品种，比如“一带一路”概念股，尤其是铁路产业股。由于中国中车即将登陆A股，所以，铁路产业股在近期持续出现资金净流入的态势，这也是上证指数登上5000点的核心驱动力。

　　不过，创业板指有点高处不胜寒的感觉，一方面是创业板指在近期持续收出阴K线，另一方面则是创业板涨幅过高的次新股往往打开涨停板之后就迅速冲击跌停板，这就说明了市场承接力度明显减弱，这不利于后续行情 ，尤其是新股行情的演绎。

　　寒气不可小视再度弹升空间相对有限

　　正因为如此，上证指数虽然登上5000点，但市场的寒气有所增强，这得到了三个信息的佐证。一是盘中的指数震荡力度有所增强。在前期，无论是上证指数还是创业板指，一般需要经过多个交易日的上涨之后，才会出现盘中跳水，且盘中只有一次跳水。但反观近几个交易日，是屡屡跳水，且盘中反复拉锯，这本身就说明了市场的分歧开始加大，这不利于多头聚集做多能量。二是成交量开始放出天量，且出现涨幅放缓的节奏，创业板指甚至出现高位持续放量阴K线的态势。三是控股股东的减持力度明显增强，雏鹰农牧等一系列个股的控股股东减持力度均超过了2%，这无疑极大地分流了存量资金，对A股的后续行情演绎有着较大的压力。

　　更何况，中国中车的上市交易可能会成为短线A股的一个重要时节点，主要是因为中国中车的市值过于庞大，且超过了波音公司等跨国公司的市值水平。此时复牌的后续走势的确让市场参与者捏一把汗，中国石油就是在市值巅峰状态中上市交易的，此时中国中车也是市值处于历史巅峰状态，此时是终结历史还是再创历史，就成为近期的关键焦点，这对于A股的走势也将产生十分重要的影响。就目前来看，中国中车再度大涨的空间相对有限，从而意味着五千点之后的A股市场的弹升空间也不宜过于期待。

　　谨慎中低吸刚进入主升浪品种

　　既如此，在操作中，建议投资者不宜加大仓位力度，反而需要跟着券商降杠杆的趋势降低仓位，尤其是今年以来涨幅过大且近期升幅放缓，或近期高位放量滞涨的创业板等新兴产业股品种。

　　当然，目前A股仍处于相对亢奋期，牛市尾巴的一根汗毛也可能会强过熊市当中的牛股。所以，在控制风险的前提下，可适量低吸一些刚刚进入主升浪的品种，比如说员工持股计划的鼎龙股份、华孚色纺、东方热电、安利股份、海大集团等。与此同时，对中通客车、松芝股份等新能源产业股也可跟踪。(来源：上海证券报)