智慧城市建设需求爆发式增长 6股望享2万亿盛宴

　　神州信息：智慧农业、大数据运营前景广阔

　　事件：神州信息公告非公开发行股票预案，拟募集不超过36.06 亿元，用于肿瘤大数据分析，智慧农业云平台，运维服务云平台，研发、外延扩张需求。

　　定增助公司向数据运营转型：公司当前正处于向平台化数据运营的战略转型阶段，拥有32 个大中型智慧城市级数据服务平台入口，金融云已入驻100多家村镇银行及众多小贷公司，正打造省级农地产权流转与金融服务云平台。定增将为其平台化数据运营业务拓展、外延并购提供充分的资金来源。

　　智慧农业空间极其广阔，公司先发优势明显：公司与河北省签订协议成立合资公司并成为大股东，将与河北172 个县建立土地交易平台，商业模式规划清晰：1)以农地确权获得一次性确权收入，2)与地方各级政府合资共建土地流转交易平台获得持续性交易分成，3)提供基于农业大数据的征信、技术、营销、流通等增值服务。考虑河北省近亿亩耕地，后续其它省级平台有望落地，以每亩耕地流转费用100-200 元计，我们预计土地确权、流转、增值业务等智慧农业收入长期有望达到百亿规模，中短期也将带来充分的业绩弹性。公司当前仅340 亿市值，股价空间极为广阔。

　　走在肿瘤大数据分析最前沿，布局长远：公司与中科院肿瘤研究中心合作开展肿瘤数据建模，第一期食道癌单病种建模已经取得部分成果，正积极开展第二期多病种数据搜集与分析，有望与全国多家顶尖肿瘤医院展开深入合作。肿瘤大数据建模对于临床决策支持，药物研发，保险设计等意义重大，且技术门槛极高，公司在此领域布局有望奠定新的领先优势。

　　强烈推荐-A 评级：预计2015~2017 年EPS 分别为0.89/1.29/1.75 元，当前价格对应15/16/17 年83.4/57.4/42.4 倍PE，维持强烈推荐-A 评级，上调目标至102 元。

　　风险提示：智慧农业、智慧城市数据运营业务不达预期。(招商证券)

　　易华录：有望形成与中药产业结合的新爆发点

　　事件：银江股份与亳州市签订战略框架协议，在医疗、城管、交通、旅游、食品安全和平安城市等领域开展合作，可运营类项目将参与投资运营。

　　与中药产业相结合的医疗物联网、旅游平台具有想象空间：亳州是全球最大的中药材集散中心和价格形成中心，拥有国内最大的中医药专业交易市场，年交易额达百亿元以上。协议中明确提出亳州市政府将在亳州市核心区选择合适场地为载体，提供相关优惠政策和优质服务来协助银江布局医疗物联网产业，并与中药产业相融合，以信息技术促进产业转型升级。我们认为中药研制、生产、流通、配送、追溯等环节对于物联网、大数据的应用有广阔的需求，银江有望与亳州市以共同运营的模式来打造与中药产业相结合的医疗物联网。同时，《中医药健康服务发展规划(2015-2020 年)》明确提出培育发展中医药文化和健康旅游产业，银江智慧旅游平台的丰富经验在智慧普陀山旅游平台等项目中得到良好的体现，其与亳州市共同发力中医药智慧旅游值得期待。

　　交通、医疗发力，向C 端互联网+运营渗透：银江区域医疗解决方案通过区域健康数据中心、远程医疗系统、医院HIS/CIS 系统实现区域医疗资源与数据的共享，为区域医疗联合体构建分级诊疗体系，有望在地方政府、医院的支持下通过健康宝APP 将区域B2B 医疗资源与C 端居民患者对接，并作为运营商来分享来自保险与药品流通的收入。公司目前在杭州、南昌、厦门、广州等多个区域推广“交通宝”，定位于城市级交通信息及汽车后市场服务平台；并在南昌、重庆、深圳落地“乐行南昌”、路边停车系统等应用，通过交通数据运营，打造路网状况、预订车位、驾驶导航、停车收费、罚单缴纳等城市级O2O应用体系，变现途径丰富。

　　强烈推荐-A 评级：预计2015~2017 年EPS 分别为1.04/1.57/2.17 元，分别对应15/16/17年74.6/51.9/37.4 倍PE，暂不考虑股本增发摊薄影响，上调目标价至115.50 元，维持强烈推荐-A 评级。

　　风险提示：智慧城市业务进展不及预期，与中药产业结合不及预期、互联网医疗、交通业务进展不及预期。(招商证券)