农业板块进可攻退可守 相关概念股值得关注
来源:东方财富网内容部 作者:佚名 2015-06-10 10:40:32
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农业板块进可攻退可守,继续看好畜禽板块。
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【板块分析】农业板块进可攻退可守 继续推荐五大品种
【个股解析】大北农:生态圈打造进程加速| 仙坛股份:区域性一体化肉鸡养殖龙头
农业板块进可攻退可守 继续推荐五大品种
继续看好畜禽板块。2015年4月,能繁母猪存栏量继续大降69万头,较上一轮周期低点4580万头(2010年8月)低13.3%,全国生猪存栏量38,692万头,较上一轮周期低点43,370万头(2010年5月)低10.8%,我们判断猪价已进入反转区域,日前猪价持续回升。我们继续推荐大北农、牧原股份、圣农发展、仙坛股份、唐人神,提示天邦股份、雏鹰农牧触网带来的投资机会。
继续看好大种植板块。李克强总理政府工作报告再次提及农垦改革和种业改革,我们继续看好大种植板块。(1)农垦改革相关文件最早将于6月出台,继续推荐北大荒,关注亚盛集团、海南橡胶。(2)国务院将农作物种业提升到“国家战略性、基础性核心产业”的高度,种业龙头市场集中度有望快速提升,继续推荐隆平高科、登海种业,关注农发种业、荃银高科。
重推北大荒+隆平高科+大北农+牧原股份+辉隆股份!北大荒:2015年是农垦深化改革元年,公司脱星摘帽,轻装上阵,引入战投、股权激励、农垦资产注入值得期待;公司拥有1100万亩耕地,土地价值被严重低估;大北农:公司在整个农业板块中最有希望从产品提供商转变为高科技、互联网+化的现代农业综合服务商!4月猪联网流量开始快速提升,我们预计公司会打好5-7月攻坚战,半年报有望披露靓丽流量数据;
隆平高科:定增完成后,公司实际控制人将变更为中信集团,最终控制人中国财政部,后续产业整合、生物技术布局等值得期待;
牧原股份:公司拟非公开发行不超过1,642万股,募集资金总额不超过10亿元,发行价格不低于60.91元。本次定增对象包括实际控制人秦英林先生、钱瑛女士,及公司员工持股计划。公司生猪出栏规模维持40%以上快速增长,而猪价已进入反转区域,维持公司强烈推荐评级不变。(来源:证券时报网)
大北农:完善区域布局,生态圈打造进程加速
事件描述
大北农发布收购宁夏大北农公司股权公告。
事件评论
公司以 2.03 亿元收购原参股公司宁夏大北农42.31%的股权。宁夏大北农是中国西北地区规模最大的饲料企业,14 年公司营业收入5.25 亿元,净利润2513 万元。目前拥有3 大饲料基地(年产牛羊饲料60 万吨基地、年产高档猪料19 万吨基地、年产水产饲料19 万吨基地)和年处理能力2.5 万吨食用油生产基地。收购完成后公司持股由17.7%提升至60%,实现了对于宁夏大北农的控股。
我们认为,此次收购将进一步完善公司的战略布局。宁夏大北农市场地位居于西北地区前列,水产饲料、猪料和牛羊料常年占据西北销量前三,收购宁夏大北农不仅有利于公司进一步开拓大西北市场,也贯彻公司在反刍饲料、水产饲料的战略布局。同时,本次收购扩大了公司在西北区域的影响力,将有效带动猪联网在西北地区的推广,符合公司长期发展战略规划。
我们看好公司未来发展,主要逻辑如下: 1、下游养殖回暖将带动公司饲料销售增长。我们判断,随着能繁母猪存栏量持续下行,2015 年猪价或将呈现趋势性反转,在此带动下,公司饲料销售有望重回高增长。2、猪联网2.0 构建的养猪生态圈将成为公司长期核心竞争力。我们认为,大北农积极布局的猪联网2.0 农业互联网+与金融生态圈是未来在生猪规模化背景下的新的盈利模式变革。短期来看,公司通过搭建的养猪一体化服务平台提供价值增值服务,饲料销售提供变现方式;从而推动公司饲料销售保持持续增长和竞争力,扩大市场份额;长期看,服务1 亿头生猪、20 万养户、10000 家养猪服务商、5000 家屠宰加工企业的养猪生态圈将为客户在管理、金融、流通、交易等环节提供全方位服务,盈利模式的多元化将驱动公司业绩的高增长,提高公司长期核心竞争力。
给予“推荐”评级。预计公司15~16 年按定增后股本摊薄EPS 分别为0.55 元、0.82 元;给予“推荐”评级。
风险提示:(1)猪联网推广不达预期;(2)猪价持续低迷。(长江证券)
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