移动宽带接入用综合配线箱集采结标 4股望崛起

　　中国移动2015年宽带接入用综合配线箱集采工作已于日前结束，多家上市公司中标，A股中特发信息 、通鼎互联、新海宜 、日海通讯等均在列。

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　　【相关背景】中移动宽带接入用综合配线箱集采结标 多家上市公司中标

　　【个股解析】特发信息：国防信息化新锐| 通鼎互联：围绕大数据布局

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　　中移动宽带接入用综合配线箱集采结标 多家上市公司中标

　　中国移动2015年宽带接入用综合配线箱集采工作已于日前结束，多家上市公司中标，A股中特发信息、通鼎互联、新海宜、日海通讯等均在列。

　　据中国通信网6月16日消息，此次集采共有6家企业中标，具体来看：南京华脉科技股份有限公司(23.91%)、深圳特发信息股份有限公司(19.57%)、深圳科信通信技术股份有限公司(17.39%)、江苏通鼎宽带有限公司(15.22%)、苏州新海宜通信科技股份有限公司(13.04%)、深圳日海通讯技术股份有限公司(10.87%).

　　从之前披露的信息来看，次招标产品类型包括5种型号，接入场景为FTTB及FTTH.(来源：证券时报网)

　　特发信息：国防信息化新锐，工业互联网新兵

　　维持“增持”评级，上调目标价到41元。特发子公司成都傅立叶在国防信息化领域的布局有望大超市场预期，其军用通信设备、数据记录仪将是未来工业互联网+在国防领域落地的重要抓手。我们预计特发2015-2017 年EPS 分别为0.26 元(+4%)、0.33 元、0.4 元(若考虑并购完成且股本摊薄则备考EPS 为0.41 元、0.53 元、0.64 元)。参考军用嵌入式领域的估值水平，即2015 年5 倍P/S，上调目标价至41 元(+67%).

　　战场协同将是国防信息化重中之重。市场对傅立叶的认知尚不充分，我们认为，其航空通信设备将是打造未来战场协同的重要设备，不仅用于战机，在武装直升机、舰艇、坦克等装备平台都将得到应用。借鉴美国的发展历程，其由水面舰艇、水下潜艇、航空兵、陆战队等多兵种组成，覆盖海域辽阔、平台众多，必须通过无线数据链加以链接，并于90 年代推出了划时代的LINK16 系统，乃多兵种协同作战的核心。随着我国战场信息化程度的提升，战场协同将是重中之重，未来傅立叶的产品也有望从单一兵种向多兵种延伸。

　　故障预测乃工业互联网+典型应用。傅立叶的另一主打产品为数据记录仪，原用于雷达、对抗系统、航电系统内的原始数据和总线数据进行记录，该产品未来有望延伸出故障检测功能。我们认为，运用传感、大数据等手段对军用装备进行故障预警是工业互联网的典型应用，特别是面对无人机平台。

　　风险提示：收购标的整合进展不利；光纤光缆价格进一步下滑。(国泰君安)