移动宽带接入用综合配线箱集采结标 4股望崛起

　　通鼎互联：围绕大数据布局，拓宽应用与提升变现同行

　　事件

　　公司6 月10 日晚上发布公告，拟以自有资金6,000 万元投资南京云创存储科技有限公司，投资完成后，公司将持有云创存储600 万元出资额，占其总股本的20%；以自有资金3,500 万元投资北京天智通达信息技术有限公司，投资完成后，公司将持有天智通达175 万元出资额，占其总股本的7%。

　　评论

　　投资南京云创，围绕数据云端布局：云创存储是一家专业从事云计算、云存储领域技术研发、产品销售及服务的高科技企业。围绕大数据业务产品线，云创存储针对不同市场细化需求，推出了云存储、云处理、云视频、万物云、云传输、云环保、虚拟化等七大主要产品系列。云端服务是极其重要的战略方向，在国内，有百度云服务、腾讯云服务、阿里云服务、UCloud 等等，国外则有AWS、Windows Azure 等产品。为什么巨头如此重视数据云端服务布局，原因在于1)云计算的发展是技术趋势，国内的云计算发展渗透率低，发展空间足；2)移动互联智能用户渗透率不断提高，拥有越来越多的横向APP 服务，这些服务都可以在云端进行处理；3)云端数据越来越价值，价值变现的道路是未来发展的途径之一。

　　天智通达拓展数据价值变现：天智通达拥有国内领先的移动数字媒体平台，同时拥有丰富的渠道资源，全国首家移动数字智能出版平台的构建者，提供了一套从内容制作到客户端展示的全方位数字出版系统，客户包括杂志社、报社、出版社、网站、政府、企业、唱片公司等。其开发的开心果在线教育 APP 将实现在中国电信定制手机中的预装。1)在线教育是下一个尚未挖掘的万亿市场，在移动设备上进行APP 的布局，是用户价值变现的一条路径。2)移动互联时代，渠道为王。与天智通达合作，对于公司现在渠道的补充具有良好的协同效应。

　　从IT 到DT，围绕移动大数据继续布局：移动终端以十倍于PC 终端的数目，不断的产生数据，这是一个从IT 走向DT 的时代，数据是这个时代的核心。即使是传统如通用电气等公司，也正在从一个工业公司向数据公司转型。公司以移动互联为根基，围绕大数据深化布局，是公司未来对外投资的主要方向。

　　怎么理解公司战略：我们认为，公司搭建了整个移动互联网的产业帝国，从移动互联网现实世界的基础设施光纤光缆，到瑞意信息的流量入口(相当于虚拟世界的货币交易)，然后逐渐补齐各个应用场景，如大数据精准营销、电商、云应用、数字媒体等，搭建整个移动互联网现实、虚拟、场景等各个模块的齐备产业链。

　　投资建议

　　维持“买入”评级，预测15-16 年净利润为3 亿和3.4 亿， EPS 为0.73 元和0.83 元，基于对公司移动互联的战略看好，维持6 个月目标价45 元。(国金证券)