周二展望：重点布局十大板块优质股

　　社会服务行业每日动态：上海迪士尼，60年创意精华与中国风的碰撞

　　类别：行业研究机构：中国银河证券股份有限公司

　　今日公司重要信息披露：

　　【国旅联合，2015年半年度业绩预盈公告】

　　经公司财务部门初步测算，预计公司2015年上半年度经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润3,800万元到4,200万元。2014年公司董事会、股东大会审议同意：公司全资子公司南京国旅联合汤山温泉开发有限公司以8,265万元的交易对价，转让其所持有的南京颐尚天元商务管理有限公司19%股权给南京东飞百货贸易有限公司。上述股权转让款已于报告期内支付完毕并办理相关股权的过户手续。扣除所得税影响，实现上市公司投资收益5,947万元。

　　今日行业&公司最新动态：

　　【九成旅行社出境业务增长，东南亚市场回暖】

　　事件摘要：中国旅行社协会和艾威联合旅游顾问公司日前发布《中国出境旅游季度报告2015 Q2》，报告显示，2015年二季度，91%的旅行社出境业务总体呈增长态势。

　　【上海迪士尼：60年创意精华与中国风的碰撞】

　　事件摘要：中国上海，2015年7月15日，中国大陆首座迪士尼度假区--上海迪士尼度假区模型首次揭幕。据介绍，上海迪士尼将为中国游客带来神奇的迪士尼故事讲述和度身设计的创新体验。同时，六大主题园区将提供丰富的世界级游乐项目和精彩的现场娱乐演出--其中包括众多全球首发的独特体验。

　　【阿里瞄准旅游目的地，出手互联网+旅游】

　　事件摘要：从阿里掌握的大数据来看，游客想出游，首先会挑选目的地，然后再考虑其他旅游项目等。因此，把旅游目的地作为阿里旅行大平台建设的突破口，就是出于这个原因。眼下，旅游界管理者人人都在谈互联网，无论是传统旅行社向上“触网”，还是OTA向下建实体店“扎根”，都绕不开在“互联网+”时代，旅游业何去何从这个让人纠结的话题。近日，阿里旅行“去啊”与澳大利亚旅游局签署战略合作备忘录，今年“双十一”将在“去啊”网站首现澳大利亚旅游频道，让外界一窥“互联网+旅游”是啥样。

　　【Best Western:中国出境游市场带来增长红利】

　　事件摘要：虽然Expedia等海外旅游巨头近几年尝试进军中国，但持续高速增长的中国在线旅游市场，依然牢牢掌握在国内在线旅游公司手中，不过，对于海外旅游酒店集团而言，同样高速增长的出境游市场也为其提供了巨大的发展机遇。

　　【吉祥航空定增36亿元，购飞机布局在线旅游】

　　事件摘要：民营航空明星企业吉祥航空14日晚间发布非公开发行方案，公司拟以不低于每股61.58元的价格定向增发不超过5800万股，募集35.65亿元用于购买飞机等。与此同时，吉祥航空还计划进军在线旅游行业，以培育新的利润增长点。

　　电子设备、仪器和元件行业：台企6月表现一般，Q3电子旺季可期

　　类别：行业研究机构：长江证券股份有限公司

　　本周重点关注：台企表现继续一般，Q3电子行业旺季可期。

　　我们统计了2015年6月的运营数据，根据我们所划分的29个子行业的营收数据监测，营收总体有下滑。总体来看，连接器企业领跑全行业，SMD电阻企业和电感企业增长态势延续，手机企业表现下滑。29个子行业中有7个子行业为同比正增长。其中同比涨幅超过8%的行业有连接器企业、SMD电阻企业、电感企业、NB企业，IC封测企业，涨幅分别为25.96%、14.35%、14.03%、13.86%、12.54%，同比增长的行业还有2个，分别是IC设计企业、晶片电阻企业。

　　本周行业热点。

　　NRAM投产未来可望取代NANDFlash；智能“狗翻译”实现与狗狗真正“聊天”；小米联合李宁推智能跑鞋：可与小米APP互连199元起售；能催眠还可语音命令这是最智能的床头灯？；格罗方德推出业内首个22纳米FD-SOI工艺平台；紫光集团向存储巨头美光发出230亿美元收购邀约；台积电10纳米追近英特尔；Cree推新款XHP35LED器件，光输出提升50%；；NRAM投产未来可望取代NANDFlash.

　　下周观点。

　　上周市场表现良好，在投资者信心逐步恢复的时刻，我们持续看好电子行业的投资机遇。电子行业存在大量有业绩、质地优秀的企业，因此下一阶段筹码向这些企业集中或是一个趋势，我们近期深度调研的中航光电即是这类例子，短期股价翻倍即证明了市场对优质企业的强力看好。因此，我们会以产业趋势+企业质地+业绩成长的角度进行下一阶段的推荐。重点推荐：1、安防龙头海康威视及大华股份——关注优秀企业的平台化拓展；2、集成电路领域国家力量持续推荐，看好产业基金入股的三安光电，同时看好IC设计的全志科技、封装的长电科技、华天科技、晶方科技；3、大族激光&华工科技&长盈精密--自动化趋势明确，看好设备及方案商；4、军工为市场反弹旗帜重点推荐中航光电及高德红外；5、车联网依然是热点，推荐欧菲光、得润电子，看好器件企业法拉电子、江海股份；6、关注广东国企改革标的国星光电及德赛电池。具体推荐逻辑见正文n本周市场表现。

　　本周中信电子元器件指数跑赢大盘1.89%，中信电子PE(TTM整体法)值为84.03，相比上周上升2.73.

　　资本市场行业-新互联金融系列一：重视“大蓝筹+互联网”估值重塑

　　类别：行业研究机构：长江证券股份有限公司

　　报告要点。

　　政策推动互联网金融健康、常态化和持续化发展。

　　《指导意见》标志着互联网金融进入规范化发展阶段，前期“市场膨胀+监管灰色”将演变为“市场驱动+政策助力”模式。互联网金融的核心价值是促进小微企业发展和扩大就业，因此促进这个市场的健康发展具有必要性。互联网金融发展方向为：1、鼓励金融企业开发互联网网络服务和产品；2、支持互联网企业设立网络金融平台；3、鼓励电商企业拓展供应链业务发展；4、鼓励从业机构相互合作发展。政策推动主要方向为：1、拓宽从业机构融资渠道；2、推动简政放权；3、完善税收优惠制度；4、推动征信等基础设施建设。

　　互联网金融监管将不断完善分业监管和行业自律准则。

　　推动完善分业监管和行业自律监管，预期后期各细分领域将有更新监管细则出台。从划分来看，央行监管互联网支付，银监会监管网络贷款、互联网信托和互联网消费金融，证监会监管股权众筹和互联网基金销售，保监会监管互联网保险，同时明确行业完善第三方资金存管、信息披露风险提示和合格投资者制度以及消费者权益保护制度。互联网金融业务极大依赖于股东信用或互联网信用，我们认为分业监管之下，行业自律日渐重要。

　　监管和市场发展或推动互联网金融业态分层。

　　互联网金融业态多元，信息披露、风险提示和合格投资者制度或推动互联网生态形成分层。互联网金融业态包括：互联网支付、网络贷款、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融。除基础支付外，后六类业务都将为客户提供金融产品，产品不同风险各异。从传统金融业务来看，投资者门槛差异是不同金融生态差异基础，股东要求、信批、消费者权益保护机制设置也会有所差别。我们认为互联网监管和行业自律也会逐渐根据业态信用、客户风险等形成不同生态分层。

　　重视“互联网+大蓝筹”估值重塑。

　　重视传统金融互联网新生态的构造，重视“互联网+大蓝筹”的估值重塑，政策+风控之下“保险+互联网”、“券商+互联网”将快速发展。一方面金融产品创新尚未突破原有传统金融的辐射领域，另一方面传统金融企业具有更强的信用优势和风控能力，我们认为“传统金融+互联网”的优势或将逐渐爆发，“互联网+大蓝筹”估值应当重塑。关注：1、“保险+互联网”和“券商+互联网”引发的产品创新，推荐平安和华泰；2、优质机构上市和证券化。