电子：调整中把握个股机会 荐5股

　　电子板块上周表现回顾:上周沪深300指数下跌11.88%,在大盘的影响下,申万所属的27个行业指数和中信所属的28个行业指数均呈现较大跌幅。其中,申万电子指数下跌11.73%,跑赢沪深300指数0.15个百分点;中信电子元器件指数下跌13.74%,跑输沪深300指数1.86个百分点。

　　上周重点事件及展望:行业要闻方面:1)1H15我国光伏产业同比增长30%,总产值超2,000亿元;2)CMOS影像感测器热,出货量、销售量齐扬;3)中国兵工集团联手阿里布局“互联网+位置”。公司要闻方面:1)苏州固锝控股子公司苏州明皜与三家投资者签署投资框架协议;2)环旭电子实施股票期权激励计划;3)欧菲光增资全资子公司南昌光科技。

　　一周重要报告观点回顾:公司观点:1)欧菲光主营屏业务下滑,拖累公司业绩增长;摄像头模组和指纹识别模组仍有机会;汽车电子有望再造欧菲光。2)三安光电静待15H2新增产能释放增厚业绩;做强核心主业,提升产品附加值;对接北汽银翔,切入汽车照明市场。3)阳光照明LED业务发展迅猛;传统节能灯业务逐步弱化。

　　投资组合表现:以海康威视、硕贝德、鸿利光电、国民技术、麦捷科技为标的构建投资组合,年初以来累计投资收益率达到49%,跑赢沪深300指数47%,跑输申万电子指数3%,跑输中信电子元器件指数12%。

　　风险提示:消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。(平安证券)