周二展望：重点布局八大板块优质股

　　电子行业：VR/AR，下一个千亿级科技浪潮研讨会会议纪要

　　类别：行业 研究机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：王莉 日期：2016-04-29

　　投资要点：

　　“中国银河证券-VR/AR，下一个千亿级科技浪潮研讨会”大会会议简介：为把握VR/AR产业带来的投资机会、为从业者和一二级市场投资者架起桥梁，中国银河证券电子王莉团队于2016年4月21日在上海召开VR/AR产业大会，并于4月22日在北京举办VR/AR北京站交流大会。

　　本次会议分别邀请了包括VR全球知名专家前SONY的PlayStation VR业务负责人、微软亚洲研究院AR hololens研发负责人之一、竞技时代COO、乐相科技CTO、蚁视COO、焰火工坊CEO、米粒影业副总裁、维思维尔CEO(动漫游戏委员会副秘书长)、轻威科技ZVR创始人、AR in china社交平台CEO、腾讯VR及游戏业务专家、联想VR Camera负责人之一、工信部电子标准院、中国虚拟现实产业联盟等共计14位专家交流。21、22日会议在专家主题演讲后分别安排互动交流等环节。

　　本篇报告主要包括4月21日、22日的上海、北京站会议主题演讲及互动交流的纪要原稿。各位专家观点仅代表个人，不代表其所在机构观点。

　　中国银河证券电子团队对VR/AR产业的判断依然以下：

　　VR/AR产业爆发仍需时间，但是目前面临从B端应用向C端市场切换的临界点。短期投资逻辑是运营能力强大、具备资源的公司的估值提升。

　　VR/AR是产业链最宽最长的行业，具备做成大产业的基础。 2硬件终端需要内容和产业链支撑，硬件+软件算法+内容螺旋式上升的概率更大，中国厂商在各个环节都面临巨大的发展机会。

　　硬件和元器件领域，供应链掌控能力强的厂商机会更多；ODM、芯片、AMOLED、微投影、传感器、摄像头、光学镜片等厂商均具备成长空间。歌尔声学在供应链掌控及集成领域能力卓越，未来可能成为VR硬件集大成者；元器件看好全志科技、深天马A、信利光电、水晶光电。

　　内容是VR产业的灵魂。游戏、视频将成为VR内容制作的突破口。

　　游戏厂商值得价值重估，尤其是存量客户多、发行能力强的传统端游厂商及资本运作能力强的综合游戏厂商，如顺网科技、完美环球、三七互娱、昆仑万维等等。动漫厂商有机会学习迪斯尼模式，如奥飞动漫等。

　　B端应用(网吧、游戏厅、主题公园)将率先爆发，如顺网科技等。

　　C端应用值得期待，但仍需要时间。硬件可能复制智能手机的成长逻辑，先是国外厂商放量，再是国内厂商杀出重围。而内容更加无界和全球化，优质内容将持续带来估值提升。

　　电气设备行业周报：超级电容器基础标准发布，分布式光伏发展迅猛

　　类别：行业 研究机构：长城国瑞证券有限公司 研究员：潘永乐 日期：2016-04-29

　　行业动态：

　　我国首个超级电容器基础标准发布。工信部2016年第17号公告发布了包括机械行业、汽车行业、电子行业等在内的587项行业标准。其中，包括《超级电容器分类及型号命名方法》电子行业标准。根据发布信息，该标准自2016年9月1日起正式实施。

　　投资600亿元中国将建立大批浮动核电站。随着我国对海洋经济的日益重视，除了大量建造船舶外，还计划将核反应堆也投入其中。据了解，中船重工目前正在筹划中国的首个海上浮动核电站的总装工作，而中船重工未来将批量建造近20座海洋核动力平台，预计总投资规模达600亿元左右。

　　美公布无线充电系统速度比插电式充电快三倍。据英国汽车杂志autocar 4月18日报道，美国公布20千瓦的电动汽车无线充电系统，充电速度比插电式充电系统快三倍。该系统有可能和插电式快速充电器的输出功率相当，并且对运动中的电动汽车也可充电。

　　江苏光伏上网电量首超10亿分布式光伏发展迅猛。截至3月底，江苏全省光伏上网电量首超10亿，达到10.32亿千瓦时，所发电量通过电网实现全额消纳。

　　投资建议：

　　建议重点关注直接受益于行业景气度提升、业绩爆发的光伏龙头东方日升；同时建议投资者关注超级电容器标准推出对于相关行业的深远影响；浮动核电站以及无线充电系统技术的后续发展也可保持关注。

　　风险提示：

　　超级电容器研发不及预期；浮动核电站、无线充电技术研发风险等。