周一展望：重点布局十大板块优质股

　　新能源汽车行业周报：2016上半年新能源汽车产销双超17万辆

　　类别：行业 研究机构：渤海证券股份有限公司 研究员：郑连声 日期：2016-07-15

　　本周行情

　　本周，沪深300上涨2.64%，汽车及零部件板块上涨1.66%，跑输大盘0.98个百分点。其中，乘用车子行业上涨2.34%；商用车子行业上涨0.01%；汽车零部件子行业上涨1.40%；汽车经销服务子行业下跌0.05%。

　　个股方面，福达股份、小康股份、中国重汽、腾龙股份、云内动力涨幅居前；中通客车、富临精工、德尔股份、苏奥传感、广汽集团跌幅居前。

　　行业新闻

　　1)中汽协：2016年1-6月新能源汽车产销量均超17万辆；2)马凯表示将对新能源汽车骗补行为视情节严重进行惩处；3)工信部公示2015年乘用车企平均燃料消耗值，31家车企未达标；4)IHS预测2035年2000万辆自动驾驶车上路，中国占近3成；5)南京计划2016年推广2502辆新能源汽车；6)嘉兴计划十三五累计推广新能源汽车6000辆；7)陕西省发布充电基础设施规划，2020年计划建桩超过9.44万。

　　公司新闻

　　1)比亚迪中标19.9亿元新能源车采购项目；2)庞大投资30亿元抢占新能源汽车分时租赁；3)北汽新能源销量增1.5倍，市场占有率达25%；4)小康股份拟逾25亿元投资纯电动乘用车建设；5)中通中标百余辆8米纯电动公交车订单；6)五龙贵阳纯电动汽车超级工厂奠基；7)北汽无人驾驶汽车商用化项目落户盘锦红海滩。

　　下周行业策略与个股推荐

　　上半年新能源汽车产销量突破17万辆，同比增长达1.25倍，继续维持高速增长态势。我们认为，汽车行业依靠产销超预期驱动的投资机会已难以再现，应重点关注新能源汽车和智能汽车两大投资主线，同时建议关注低估值蓝筹标的。

　　新能源汽车已由概念炒作逐步向基本面回归，随着骗补核查等利空逐步出尽和政策支持力度的不断加大，下半年产销增速有望进一步提升，预计全年产销有望达到60万辆，其中新能源乘用车和纯电动物流车有望成为增长亮点，维持行业“看好”评级，推荐比亚迪、江淮汽车、宇通客车、中通客车和金龙客车，建议关注低速电动车标的和纯电动乘用车资质申请相关标的，如隆鑫通用、万向钱潮、京威股份等。

　　智能汽车目前仍处于概念投资阶段，应密切关注无人驾驶相关催化事件，建议关注万安科技、中原内配等。

　　电子行业2016年度中期投资策略：半导体和汽车电子是最大风口，消费电子新趋势仍值得关注

　　类别：行业 研究机构：广发证券股份有限公司 研究员：许兴军 日期：2016-07-15

　　半导体：国家意志强力推进，行业趋暖，关注平台性和价值型机会。

　　从全球半导体行业来看，汽车电子和工业应用成为行业成长的主要驱动力，物联网、MEMS等新机遇也正在涌现，为半导体产业复兴带来新动力，我们认为半导体行业最坏的时期已经过去。而从国内来看，受益于国家意志的强力推进以及全球半导体产能转移的大趋势，国内半导体产业持续赶超，部分企业进入国外一线厂商供应链，步入规模扩张阶段。我们看好国内半导体行业未来发展，关注产业链相关的平台型和价值型投资机会。

　　从平台型投资机会来看，上游设备和材料最具稀缺性、弹性最大，也将是大基金下一步投资的重点，建议关注七星电子、南大光电、上海新阳、天华超净、太极实业；从价值型投资机会来看，封测领域大陆机会最大，建议关注长电科技和华天科技；此外，物联网、MEMS等新应用带来新的发展机遇，建议关注耐威科技、大唐电信、东软载波、华微电子、北京君正。

　　新蓝海：特斯拉及智能汽车是最大风口，持续关注产业链投资机会。

　　智能手机步入存量时代，智能汽车时代来临。对比手机智能化过程，汽车智能化进程呈现出相似的特点：“龙头强，趋势定，创新多”。首先，特斯拉作为全球纯电动汽车的领导品牌，在以车端为核心的下一智能计算平台和移动数据终端上，展示出强大的领头羊效应，有望成为“智能汽车时代的苹果”。其次，无人驾驶技术发展趋势确立，尽管高科技公司和传统车厂路径选择各异，但“软硬融合”仍是未来大趋势。最后，汽车智能化驱动下，汽车动力革命正在兴起，燃料电池等新兴领域也不断取得技术和市场上的突破。我们看好大陆电子产业链相关公司通过内生及外延方式，在智能汽车时代复制智能手机时代的赶超之路，拓展新的成长空间。我们建议关注智能汽车产业链相关标的，重点推荐得润电子、双林股份、索菱股份、法拉电子、星宇股份。

　　消费电子新趋势：产业链创新不断，未来仍有新机遇。

　　智能手机进入存量时代后，消费电子新趋势仍不断创造出新机遇。现在消费电子的存量大、创新少，一旦有新创新，厂商跟进迅速，因此确定性的行业趋势值得重点关注。OLED凭借其可弯折、显示效果好等优势，满足了电子产品的新需求，在成本逐步下降以及苹果公司引领下，产业链迅速成长。OLED从供给到需求双向加速的趋势确定。我们看好趋势确定的OLED板块中上游发光材料、驱动IC、外挂式触控的投资价值，继续推荐OLED发光材料板块、中颖电子和外挂式薄膜触控。曲面玻璃作为OLED的配套延伸亦可关注。

　　风险提示。

　　行业景气度下滑风险；竞争加剧风险；新技术发展不及预期的风险。