去年彩票销售增长18.3% 今年望进一步增长(附股)

　　东港股份：三大资质在手 助力IC卡业务放量

　　研究机构：安信证券 撰写日期：2013.12.3

　　获得VISA卡资格认证：公司公告接到维萨(VISA)卡组织认证机构的通知，公司已通过维萨(VISA)卡组织的样卡审核和生产现场安全评估，可以为维萨(VISA)发卡行提供卡片制造和个人化服务。公司此前于2011年获得银联资格认证、2012年获得万事达卡资格认证，至此公司已经拥有三大资质在手，有利于未来IC卡业务的市场拓展。

　　IC卡业务即将放量：公司于今年下半年陆续获得建设银行、交通银行、中信银行IC信用卡的招标项目，具体订单将在明年体现。社保卡方面，公司在山东、河南等人口大省具有较强的业务优势，明年即将进入发卡高峰。研报认为公司虽然是IC卡制卡行业的后进入者，但是在手供应商资格已经印证了公司具备一线卡商实力，未来有望继续拿单，2014-2015年公司IC卡业务放量将成为公司业绩高速增长的重要引擎。

　　盈利预测和投资建议：预计公司2013-2015年收入增速21.6%、50.1%和44.6%；净利润增速28.4%、49.4%和31.7%；维持2013-2015年盈利预测0.44元、0.65元和0.86；维持“买入-A”的投资评级和目标价20元，对应2014年EPS的30xPE。