定投需要“私人订制”

　　养基心经

　　张文凯

　　冯小刚的贺岁片《私人订制》内容荒诞离奇，却让人颇受启发。现在参与基金定投的朋友越来越多了，大家怀揣着各自的梦想开始定投，定投的过程也是一次圆梦之旅，因此定投同样需要“私人订制”。

　　根据笔者经验，“愿望规划”应该是每个投资者定投前必做的功课。定投可以帮我们实现很多梦想或愿望，其中比较常见的有储备养老金、子女教育金等。我们可以选择其中之一作为我们定投的目标，这样做的好处是：有了明确的目标之后，在面对市场的涨涨跌跌时，我们不太容易半途而废。有朋友说，那些目标我现在还没有考虑清楚，我只想通过定投赚点钱。其实这也是一个目标，只不过它比较现实。对于这类投资者，希望能设置一个止盈点，愿望实现，立刻下车。

　　不同的愿望决定了我们该选择什么样的基金产品进行定投，这需要“情景设计”。举例来说，如果你的定投愿望是储备养老金，那么你的投资周期可能就是二三十年，建议您选择有代表性的指数基金做定投，A股市场成立的时间不算长，从海外市场的经验来看，很少有基金能够跑赢指数，因此选择指数类产品作为储备养老金的标的再适合不过了。再比方说，你定投的愿望是为子女储备教育金，那么你的投资周期最多也就是十几年，建议您选择主动型的股票基金，从A股市场过去十年的经验来看，业绩优于指数的股票型基金并不在少数。如果你只是想在股市中赚点钱，我建议您选择杠杆类的基金产品，由于杠杆效应的存在，只要你把握好时点，赚钱并非难事。

　　在市场大涨时，“梦境重建”似乎很容易，但我要提醒大家的是，真要梦想成真，定投还是有很长的路要走。2006年，我的第一次定投之旅就遇上了大牛市行情，短短二年多的时间，我的收益率就达到了200%以上，“白日梦”不期而至，现在唯一的遗憾就是投入的资金太少。于是，我在市场处于高点时，开始加大投入。这样做的后果是，在市场暴跌后，我的收益几乎归零。这次惨痛的教训让我明白，定投的圆梦之旅并不能一蹴而就，而是需要我们脚踏实地走好每一步。对于储备养老金等中长期的定投计划来说，寄希望于一次牛市就达到目标，有些不切实际。在遇到市场非理性上涨时，比较务实的做法是继续坚持原有的定投计划，如果你的盈利确实很可观，不妨赎回自己部分的基金份额，这部分资金我们可以在市场暴跌时选择补仓。

　　除非你能准确判断市场的走势，否则遇到市场大跌，选择“心灵麻醉”比较安全，盲目地选择断供或者赎回都是不理性的。“心灵麻醉”期我们只需要做好二件事：一是看看我们定投的基金表现是否足够好？如果基金表现不好，我建议坚决更换。另外我个人不太喜欢只定投一只基金，一个好汉三个帮，我建议大家可以选择二到三只基金构建一个定投组合，同时可以根据个人的风险偏好配置一定比例的指数基金，这样一个定投组合会让定投更加有效率。如果你的基金表现没有问题，我建议大家做好第二件事：抓紧时间学习充电——花些时间重新去了解一下定投，同时给自己补充一些关于投资理财方面的知识，知识就是力量，只有思想足够强大，我们才能在市场下跌的时候做出理性判断，我们的定投圆梦之旅才会走的更加顺畅。