四方面维护优先股试点秩序

　　证券时报记者 程丹

　　近期，广汇能源和浦发银行先后发布了发行优先股的预案，有媒体分别指出广汇能源优先股预案有把优先股当成圈钱工具之嫌，且浦发银行优先股方案给投资人权益偏少。针对此类问题，证监会新闻发言人邓舸昨日表示，对于优先股的试点工作，中国证监会坚持平稳起步原则，尊重公司自治和市场自律，我国资本市场缺乏优先股的实践，相对于普通股而言，其发行方案设计更加个性化、更加复杂。

　　邓舸指出，证监会希望市场各方严格依法归位尽责，共同维护优先股试点的秩序，维护投资者特别是中小投资者的合法权益。

　　一是上市公司要规范决策。管理层、控股股东等发行预案的拟订主体应当勤勉尽责、审慎行使权利，充分考虑公司的长远发展和整体利益，充分平衡大股东与中小股东、普通股股东与优先股股东之间的利益，形成有利于多方共赢的发行方案。独立董事应当充分关注发行方案对中小股东权益的影响，发表独立意见。中小股东，特别是机构投资者应当充分了解公司融资意图，积极行使参与权、决策权，依法维护自身权益。

　　二是上市公司要充分履行信息披露义务。应当按照信息披露规则的要求，认真制作发行方案、募集说明书，充分揭示融资方案对发行人及股东权益的影响和相关投资风险，为股东和投资者作出投资决策提供充分的信息，维护投资者的知情权。

　　三是广大投资者要理性投资。应当充分研究、了解每个发行人的具体方案，特别是股息率确定方式、股息支付方式、回购、表决权恢复等核心条款。

　　四是中介机构要做好发行和交易环节的服务工作。保荐机构、发行人、律师、会计师、承销商等应当严格履行核查义务，确保发行信息披露真实、准确、完整和交易公允，证券公司应当加强投资者教育，充分提醒投资者关注优先股与普通股的区别。