机械：关注传统制造业转型 荐11股

　　本周整体观点

　　推荐公司:杰瑞股份、南方泵业、巨星科技、兴源过滤、通源石油、宝鼎重工、中国北车、中国南车、永贵电器、森远股份、威海广泰。

　　油气设备:未来几年中国非常规油气和新区块投资将加大,“水平井+压裂”技术应用占比持续上升。同时,石油体系改革、油服市场化改革、天然气价格改革推进提速,具备技术、管理、“设备+服务”等优势的民营设备及油服企业将获得历史性发展机遇,坚定推荐杰瑞股份、通源石油、吉艾科技。

　　铁路设备:铁路投资超预期上调至8000亿,彰显铁路对稳定经济的核心作用,相关装备产业链投资再度获追加。伴随铁路投融资体系改革,铁路资金来源将呈现多样化的发展格局。同时轨交设备交付高峰如期而至,产业链相关公司业绩高增长确定性较高,推荐中国北车、中国南车、永贵电器。

　　通用航空:政策放开(空域、机场建设、飞行审批)将开启产业发展新纪元,13-14年是行业政策密集出台期。14年起产业链中下游通航机场建设、地面监测雷达、维修、培训、航空运营等企业将率陆续受益,重点推荐威海广泰。

　　环保设备:1)“污水处理”和“净水处理”领域需求潜力巨大,推荐南方泵业;2)借力浙江“五水共治”,以互联网思维实现超常规发展,推荐兴源过滤。

　　机器人自动化:今年中国有望成为全球最大机器人市场,各地“机器换人”政策推进提速。受益于劳动力成本上升与机器人经济性提高,未来“机器红利”将替代“人口红利”,看好工业机器人的销量增速和服务机器人的成长空间。

　　公路养护设备:公路系统进入15年国检“大考”前准备期,伴随路检的常态化,各地公路养护施工计划纷纷出台,投资规模持续增长,推荐森远股份。

　　手工具行业:出口业务受益美国经济复苏,国内业务稳健增长,14年业绩或超预期;未来将向机器人、CSP、云计算节能领域外延扩张,重点推荐巨星科技。

　　工程机械:受房地产、传统基建领域投资影响,14年行业弱复苏,且需求呈现结构性分化,土石方机械需求筑底回升概率较大,关注运营效率较高的柳工。

　　宏观及行业新闻

　　1)统计局:4月份CPI同比上涨1.8%,环比下降0.3%;2)统计局:4月份PPI同比下降2.0%,环比下降0.2%;3)央行:开展600亿元正回购。(长江证券)