周期“躁动” 两方向布局或可突围

　　本报记者 徐伟平

　　近期在产品涨价预期等因素作用下，有色金属、煤炭、钢铁、化工等周期股渐次走强。作为重要权重品种，周期股若能持续上涨，势必能快速带领大盘脱离2000点围城。与此同时，类债券股票和近期资金流入居前的板块也有望成为带领指数突围的潜力品种，值得投资者重点关注。

　　周期股“躁动”助市场反弹

　　在2000点附近震荡整理了数个交易日后，沪综指在本周一选择向上突破，不过引领市场反弹的带头人既非蓝筹股，亦非成长股，而是以煤炭、钢铁、有色金属为代表的强周期板块，这多少让投资者有些始料未及。当日，中信煤炭、有色金属和钢铁指数分别上涨7.66%、5.65%和4.09%，助推大盘放量上涨，成功从2000点盘整中突围。经过前一个交易日的大涨，强周期品种昨日普遍歇脚整理，A股各主要指数维持小幅震荡，沪综指微跌0.10%，报收于2050.73点；深成指下跌0.11，报收于7310.31点；创业板指数下跌0.16%，报收于1276.24点。

　　分析人士指出，主力资金定点突击和产品的涨价预期共同导演了周期股强势反弹的大戏。一方面，煤炭、有色金属、钢铁等强周期板块估值相对较低，即使经过了周一的上涨，今年的累计收益依然居后，资金在此类基本面较弱的品种上突然发力，往往能起到出其不意的效果，加之新“国九条”对于市场情绪的提振，主力资金做多的信心较强。

　　另一方面，产品的提价预期浓厚。煤价方面，神华集团和中煤集团等大型煤炭企业先后宣布，自5月1日起，将各自销售的多种品质动力煤的长协价格在4月份优惠价格基础上提高5元/吨，这一措施逐步得到更多煤炭企业的响应。在此背景下，5月7日公布的环渤海地区动力煤价格指数报收于534元/吨，环比上涨2元/吨。有色金属方面，4月份以来，有色金属下游需求略有好转，投资结构继续优化，有色金属产业先行合成指数呈现出止跌企稳的态势，行业景气度缓中趋稳。此外，近几个交易日镍价持续大涨对于有色板块的提振效果显著。

　　虽然单个交易日的上涨并不能证明强周期品种就此展开升势，不过周期股的集体“躁动”还是为投资者提供了想象空间，周期股若能持续上涨，势必能快速带领大盘脱离2000点围城。

　　两方向布局突围品种

　　强周期股的集体“躁动”打响了A股5月反弹的第一枪，不过由于此类品种反弹缺乏基本面的支撑，后续反弹的持续性有待观察。在市场情绪转好，政策暖风频吹的大背景下，投资者布局新一轮强势股的时点来临，市场人士指出，类债券股票和近期资金流入居前的板块有望成为带领指数突围的潜力股，值得投资者重点关注。

　　首先，类债券股票值得重点关注，此类品种具备较高的股息率和稳定的成长性，在弱市中抗跌，在市场转强后，爆发力也比较好。以银行一年期定期存款利率3.25%为标准，2013年股息率超过这一数值的公司有43家，其中房地产上市公司较多，其中不乏万科A、金融街、华远地产等龙头企业，此类品种的估值相对较低，大比例的现金分红不仅可以回报投资者，也有利于提振股价，虽然降价风波等负面因素对于地产股形成压制，地产板块分化料加速，不过龙头地产仍值得重点关注。

　　其次，获得资金认可的品种值得关注。4月11日以来，市场出现一波较强的调整，个股一度出现普跌，在市场整体下行的背景下，资金仍然坚定买入的品种有望在市场转好时率先发力，这部分股票也是重要的潜力品种。在此期间，资金净流入的股票共有300只，其中机械设备、农林牧渔和医药生物板块股票的占比较大，此类品种前期调整幅度较大，估值相对较低，存量资金布局此类品种的概率较大。此外，全国猪肉价格明显回升，后市有望步入上涨通道，对于农林牧渔板块的提振效果显著。而随着低价药目录的公布，医药板块中的独家品种和低价药生产企业也将迎来政策性利好。此类品种的基本面相对较好，资金持有的信心较为坚定，后市突围对于市场的带动作用也较强。