看好国企改革与互联金融

　　《红周刊">博客,微博)》特约作者　肖志虎

　　今年相对来说比较难以挑选。首先，大股票和小股票有区别，大股票之前一直都有政策支持，这一波大股票估值修复行情就来自于政策支持，而小股票一直受到政策挤压。所以，对于2015年来说，我认为两者都有机会。大股票有政策支持，但它的缺点就是估值已经较高，接下来要分两点考量大股票。

　　第一，估值修复后，它的业绩能否被国家政策利好刺激产生真正的效用；第二，还可以看国家对于它的支持能否还有超市场预期的政策，比如金融股，降息给了它很大的刺激，如果还能够降息、降准，对于它来说也是比较大的利好。

　　总体来说，中国市场正在逐渐开放，在这个过程中，大股票的估值会往上抬，小股票的估值会往下降，当然这是一个比较漫长的过程，可能需要三到五年，或者更长时间。因此，从目前的估值来看，大股票的估值水平相对国际水平还是偏低的，但是小股票的估值却偏高了。

　　这段时间，大股票在涨、小股票在跌，其中也有一些真正好的小公司被“错杀”了，创业板反弹又有一些跑得很快的小股票，我们会专注他们并去挖掘机会。

　　一个小公司成长为伟大的公司需要具备一些潜质。第一，它所在的行业是朝阳行业，而且有国家政策的支持；第二，我们调研的时候重点要看企业领导人是否具备企业家精神，是否实干精神、人格魅力都很强；第三，市值不能太大。

　　我们看好与国企改革相关的股票。板块方面，我们看好互联网金融。当然，今年我们还会继续看好军工，今年最大的看点是军工科研院校的改制能不能进入上市公司。同时，看好能从“一带一路”中获得业绩增长的上市公司。
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