地方国企改革板块风云再起 深挖概念个股机会

　　地方国企改革概念上周再度成为市场热点，近期出台改革方案预期强烈的上海板块尤为活跃，甚至出现了板块内多只概念股集体涨停的壮观局面。其中上工申贝  （600843 股吧,行情,资讯,主力买卖）、海立股份  （600619 股吧,行情,资讯,主力买卖）、仪电电子  （600602 股吧,行情,资讯,主力买卖）等个股的周涨幅均超过15%。

　　据称，本周内，上海国资系统就将召开改革会议，届时通报新一轮上海国资改革方案。

　　分析人士指出，随着三中全会提出新的国资改革论述后，地方国资整合的呼声越来越高，上海、广东、山东、江苏等地正加紧制定改革方案，未来势必在资本市场上制造一波国企上市公司的并购重组浪潮，给投资者带来享受政策性红利的机会。而近期各大券商也纷纷就地方国企改革的主题发布投资报告，以行业和区域两大主线筛选潜力个股。

　　行业维度：关注竞争性行业优质国企

　　海通证券总结指出，未来国企改革的方向在于四点：一是部分垄断领域向民营放开；二是进行分类监管，对竞争性行业国企在绩效考核、企业激励约束机制改革力度更大。三是加快产业升级；四是继续推进企业兼并重组，淘汰落后产能。

　　个股机会方面，海通证券建议，传媒、基础化工、餐饮旅游等行业的地方国企值得重点关注。

　　平安证券则称，从行业维度上看，竞争性行业的优质国企最值得关注，其次是公共类国企，而平台类国企最差。因此建议围绕汽车、家电、医药、文化等消费类的竞争性行业筛选投资标的。

　　深圳一位不愿具名的券商自营老总表示，竞争性行业的地方上市国企最有可能在企业激励机制上做出改革，若成功必然激发上市公司做大业绩的动力，这也是机构看好的投资逻辑之一。

　　民生证券的研究报告即指出，通过跟踪投资实施股权激励的国企上市公司，有可能获取短期超额收益。民生证券按条件筛选出股权激励可能性较大的地方国企，包括珠江实业  （600684 股吧,行情,资讯,主力买卖）、嘉宝集团  （600622 股吧,行情,资讯,主力买卖）、鲁北化工  （600727 股吧,行情,资讯,主力买卖）等公司。

　　值得注意的是，上述几家地方国企此前还曾传出整体上市的消息：鲁北化工近期便公告因涉及拟发行股份购买资产的重大事项而停牌，坊间传闻其大股东鲁北集团有意实现整体上市；此外，珠江实业的大股东珠实集团也早在2008年就预期整体上市，资料显示，珠实集团是广州市目前唯一一家以住宅产业开发、建筑工程总承包、物业经营、旅游酒店为核心业务的直属国企集团。除上市公司珠江实业外，珠实集团控股和参股的公司多达19家左右。

　　区域维度：首选东部沿海区域

　　除了行业外，区域维度也成为券商挑选地方国企改革个股的主线。平安证券的报告表示，国企质量更高的东部更可关注，而国企质量较低的中西部至多是聊胜于无的主题投资，建议围绕上海、广东、山东、江苏等国企质量相对较好的地区挖掘投资机会。

　　有消息称，深圳国资委目前已经修订完成新的国资监管制度，将于明年出台，同时还将加强顶层设计，继续提升出资人依法履职水平。

　　深圳国资委日前公布《关于2013年度依法行政工作情况的报告》，称2014年将根据出资人机构行权履责的新情况、新特点，不断拓展法律审核的广度和深度，着力加强法律风险防范。

　　统计数据显示，深圳区域地方国有企业中，共有A股上市公司23家。从市场表现来看，上周有包括特力A  （000025 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华控赛格  （000068 股吧,行情,资讯,主力买卖）、深纺织A  （000045 股吧,行情,资讯,主力买卖）等个股取得较大涨幅。

　　另据了解，自十八届三中全会定调国资改革新方向之后，山东省也已开始草拟新一轮山东国资改革方案，并有望在2014年的全省经济工作会议召开后出台。此外，江苏省等地也提出了国资改革的具体设想，其中无锡市就提出构建一个统筹经营的体系，拟将产业相近和业务类似的资源进行整合。