政策扶持风电景气拐点显现 9绝对低估(名单)

　　政策扶持造就发展第二季风电行业景气拐点显现

　　国家能源局2月13日印发《国家能源局2014年市场监管工作要点》，再次提及今年要加强风电等可再生能源电力监管。随着国家加大对能源结构的调整力度，风电等可再生能源迎来快速发展的第二季，相关公司的业绩也出现明显改善。业内人士认为，在内外环境共同向好的情况下，风电行业景气拐点已现，且复苏态势正在逐步增强。

　　国家能源局发布2014年能源电力市场监管工作通知，要求今年要进一步深化可再生能源发电全额保障性收购监管。关注发电利用小时数及重点地区弃风、弃水、弃光情况，加强风电等新能源发电并网和运行管理，研究制定风电、光伏发电并网调度协议、购售电合同示范文本等配套性文件。

　　据专家介绍，去年弃风限电现象已出现明显改善迹象，风电上网发电量大幅增长，行业拐点已现。国家能源局发布的2013年全国6000千瓦及以上电厂发电设备平均利用小时数据显示，去年我国风电平均利用小时为2080小时，较2012年1929小时增加151小时，风电平均利用小时数创2005年来最高水平。从各省数据来看，云南、福建风电平均利用小时数排在前两位，分别达到2919和2745小时。在风电装机容量超过300万千瓦的10个省份中，新疆、山西、内蒙古和宁夏风电设备平均利用小时超过全国平均水平。与此同时，国家可再生能源信息管理中心发布《2013年度全国风电建设快报》显示，2013年全国风电年上网电量为1371亿千瓦时，同比大幅增长36%。

　　在风电利用明显改善的同时，全国风电建设也出现了超预期回升。中国风能协会初步统计数据显示，2013年我国风电新增装机容量1610万千瓦，较2012年的1296千瓦大幅提高24%，风电累计装机已突破9000万千瓦。而此前业界预期全年总装机为1500万千瓦。

　　在良好的市场需求拉动下，国内风机招标价格出现持续回升。以国内1.5MW风机平均招标价格为例，已从2012年三季度每千瓦平均3788元，回升到2013年三季度每千瓦3912元。持续的量价齐升也使风电整机制造商和配件制造商2013年盈利出现了大幅改善。上市公司金风科技预告2013年净利润同比增长150%至200%，湘电股份预告2013年净利润同比扭亏为盈，吉鑫科技预告2013年净利润同比增长50%至100%。

　　今年在国家加大扶持可再生能源的大背景下，多项政策利好将助推行业景气加速回升。国家能源局日前印发《2014年能源工作指导意见》，提及的《可再生能源配额管理办法》和稳步发展海上风电，将对风电行业产生重要影响。据悉，《可再生能源配额管理办法》对发电企业、电网公司和各省中的可再生能源比例提出明确配额，这无疑可提高上述各方投资风电等可再生能源的积极性。同时，我国海岸线漫长，海上风电市场发展空间巨大，该市场的开启，将使风电行业迈向一个新的高度。

　　泰胜风能  （300129 股吧,行情,资讯,主力买卖）：完善风电布局进军大容量多晶硅铸锭炉

　　公司概况：公司是国内风机塔架行业龙头，多年来秉承“以技术为根本、以市场为导向、以客户为基石”的经营理念，拥有资金、技术、品牌、客户优势。2011年，公司携手普罗从事大容量多晶硅提纯和铸锭设备的生产，开始了多元化生产的第一步。

　　以技术根本，升级产品，应对行业洗牌：2011年起风电行业进入调整时期，淘汰落后产能，逐步开发海上风电，高效利用陆地风场，大功率风机成为发展趋势。泰胜风能为上海电气制造了国内首台3.6MW级海上风机塔架，为华锐风电科技制造了的两台6MW陆上低温型塔架。上市后公司加强2.5MW-5MW风机塔架产能建设，其产品研发和布局具的前瞻性。

　　以市场为导向，客户为根本，巩固提升市场份额：公司的生产基地分布于上海、江苏东台、内蒙包头、内蒙呼伦贝尔、新疆哈密等地，覆盖中国最优风场资源。公司立足国内拓展国际市场，与中外知名整机制造商和风电场都建立紧密合作关系，在风电塔架行业形成了较高的知名度和良好的信誉度，力求稳步提高市场份额。

　　进军大容量多晶硅炉，发展多元化产品，打造成长亮点：近期，公司成为上海普罗设计的多晶硅提纯与铸锭炉的唯一指定加工制造单位。大容量铸锭炉采用一炉四锭模式，在沿用现有坩埚、开方设备、切片设备的同时，大幅增加四倍产量，可降低单产能耗、节省人工、提高生产效率，在一定程度上降低成本。为强化合作，未来公司还可能收购普罗不超过10%的股权。公司可利用自身钢架构生产的丰富经验和全国多处基地，逐步加大多元化产品拓展。(国海证券张晓霞)

　　吉鑫科技  （601218 股吧,行情,资讯,主力买卖）：领先的风电铸件制造商

　　基本结论风电铸件行业领先企业：公司是专注于风电铸件的龙头企业之一，主要产品为兆瓦级风电机组轮毂、底座、轴及轴承座、梁等风电铸件产品。2010年在国内市场份额达到43.1%；募投项目提升产能，优化产品结构，有助于保持盈利能力，但是未来主流机型向1.5MW以上的大功率升级将是个缓慢的过程：随着风电整机行业竞争的加剧，整机价格压力开始向上游传导，造成相关铸锻件价格持续下滑。但是公司募投的2.5MW风机铸件扩建项目能够提升公司的规模优势和高端产品比例，这将有助于缓解毛利率下降的压力。但是目前从单位千瓦成本的经济性和配套产业链来看1.5MW整机仍然是性价比最高的选择，所以我们认为短期内2.5MW产品线并不会快速放量；整机行业竞争加剧、增长放缓，高盈利能力的出口市场成为公司重要开拓的方向：电网消纳能力成为国内整机行业增长的主要瓶颈，而在去年装机基数已经达到18GW较大技术的情况下，后续的行业增长很快将面临天花板，这将抑制对风电零部件的市场需求。为了寻求新增长，公司已将海外市场列为重点拓展领域。随着全球经济的复苏和各国风电的大发展，未来外销比例的提升将是公司增长的一大驱动因素。国金证券