反弹过程恐难一帆风顺 20股未来仍旧前景光明

　　美的集团:依托阿里云打造智能化大数据平台

　　美的集团 000333

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：郭睿哲,范杨 撰写日期：2014-03-18

　　投资要点:

　　维持2014年EPS5.58元预测,维持66.97元目标价及“增持”评级我们认为,美的与阿里云的合作,将大幅提升公司智能终端产品大数据处理能力,获得基于物联网系统尝试更多商业模式的可能。我们维持公司2014-2015EPS5.58/6.65元的预测,维持66.97元目标价及“增持”评级。

　　智能家居战略深化,依托阿里云打造智能化大数据平台

　　3月18日美的集团发布公告,与阿里云签订框架合作协议,旨在发挥各自的优势,构建基于阿里云云计算平台的物联网智慧系统,建立统一的大数据运营和管理平台。战略规划分三阶段,2014年建立标准化物联系统,2015年建立完成数据化运营系统,2016年建立智能化大数据系统。

　　共同构建物联网系统,实现大数据价值转化

　　我们认为生活电器智能化过程中价值的增量来自数据引发的服务,通过智能终端所获得海量生活数据的处理分析能力成为核心。与阿里云合作将大幅提升美的集团的数据处理能力,更大机会在快速变化的智能家居行业中占据重要地位。基于智能化大数据平台,除了实现目前已具备或在开发中的环境检测、能源管理、自动化操作等功能,还将延伸到研发、生产、售后等供应链环节,实现大数据价值的转化。

　　开放协议提供标准API接口,构建智能家居生态系统

　　在完成美的集团标准化物联系统的建设的同时,双方还将开放相关协议标准,为第三方应用提供标准API接口,形成开放物联网平台。通过引入更多终端设备的接入,推进整个生态系统的发展。

　　风险:品牌份额下降;战略合作进程存在不确定性