周一机构一致最看好的10金股

　　华测检测  （300012 股吧,行情,资讯,主力买卖）：Q1利润下滑，扩张步伐加速

　　公司14年Q1收入同比仅增长15%放缓，主要是由于贸易保障检测业务收入增加不佳所致，环境、食品检测等业务仍保持较快速增长。而新项目持续投入及13H2公司人员增长偏快，导致成本上升，Q1支付给职工以及为职工支付的现金达到历史高点，较上年同期增加2019万元，对利润影响较大。同时业务拓展积极销售费用上升，造成一季度利润下滑。伴随人员及业务拓展持续增长，我们预计公司后续收入增长将较一季度出现改善。

　　除了年初公司公告的华安检测及POLYNDT之外，一季度公司继续收购整合行业内检测资源，收购大连华信理化检测中心有限公司全部股权及西安东仪综合技术实验室有限责任公司部分股权。大连华信理化检测中心有限公司属于第三方检测服务机构，主要业务集中在环保检测领域，可检测业务包括空气、土壤、水质、噪声等，未来将作为华测在东北的环境实验室。西安东仪综合技术实验室有限责任公司是从事产品(包括军用装备)的环境适应性和可靠性试验的综合环境实验室，依托中国船舶重工集团公司西安东风仪表厂，秉承武器装备科研生产单位一级保密资格、国防科技工业实验室认可委员会认可、CNAS和国家测量管理AAA认证等资源优势，是国内八家之一的道路运输车辆卫星定位系统标准符合性审查检测机构、道路运输车辆双模车载终端测试机构；也是国内仅有的两家中国卫星导航定位产品及软件测评中心设备检测(西安)中心之一，是独立于承试方和使用方的第三方实验室，主要从事军/民用电工电子产品的检测服务、试验工程技术研究、试验技术咨询培训等服务，涉及民用、航天、航空、电子、兵器、船舶、汽车等应用领域。本次收购的两家公司规模较小，对利润直接影响不大，但显示公司在区域以及业务范畴正继续进行积极扩张。

　　维持买入评级。我们预测公司2014-2016年EPS分别为0.54、0.74、0.97元，考虑到华测检测是综合性第三方检测龙头，优先受益于检测去行政化，多年厚积薄发，未来进入新领域，成长空间巨大，可享有一定溢价。按照2014业绩给予40倍PE，对应目标价为22元，维持公司长期“买入”评级。海通证券

　　外运发展  （600270 股吧,行情,资讯,主力买卖）：短期看好内部流程e化，长期看好跨境电商业务

　　物流电商化稳步推进，主业利润率有望继续向上。公司物流电商的终极目标为打造中性的物流电商平台。短期的内部流程e 化，有助于公司在不增加人力成本的情况下，直接面对中小型货主，减少代理层级，提升效率和利润。

　　试水跨境物流电子商务平台，海淘阳光化受益第一股。国家海关总署批准广州进行跨境贸易电子商务服务试点，目前外运发展已经实现与海关数据对接，可在广州开展跨境物流业务。我们认为外运发展凭借自身广泛的国内国际网络基础、多年运输及与海关的合作经验、全新招募的电子商务团队，竞争优势明显：资源好于民企、动力强于国企，是海淘阳光化的受益第一股。

　　盈利预测调整

　　我们维持公司2014/15年盈利预测不变，净利润分别为7.77和8.97亿元，分别同比增长14.1%和15.4%，对应每股收益分别为0.86元和0.99元。

　　估值与建议

　　公司2014和2015年市盈率分别是14.0x 和12.2x，低于国际可比公司的20倍，其中隐含的中外运敦豪估值仅为12倍，也明显低于国际快递业的18倍。受益电商化，公司业绩和估值存在向上空间，维持推荐评级和目标价人民币16.00元不变。中金公司