网络安全审查制度倒计时 5股重大机遇

　　编者按：权威渠道传出信息，国家互联网办公室表示，我国即将出台网络安全审查制度，这意味着相关产业链概念股面临巨大的发展空间，值得关注。

　　网络安全审查制度将出台 云计算企业迎重大机遇

　　5月22日，国家互联网信息办公室表示，我国即将推出网络安全审查制度，该制度旨在审查信息技术产品的安全性和可控性。值得注意的是，云计算服务亦将成为审查对象，国内云计算服务相关公司有望获得国家政策的大力扶持。

　　据悉，网络安全审查是对关系国家安全和社会稳定信息系统中，使用的信息技术产品与服务进行测试评估、监测分析、持续监督的过程。国家互联网信息办公室发言人姜军指出，网络和信息技术产品是否安全、是否可控，事关国家安全，事关中国经济社会健康发展，事关广大人民群众合法权益不受侵犯。

　　我国政府和企业对国外的IT产品过分依赖，外企占据了巨大的市场份额。政府和企业信息安全的隐患相当严重，适时出台网络安全审查制度成为我国信息安全的必然布局，外企在信息产业领域占据绝对份额的格局有望改变。

　　伴随着近年来不断出现的信息安全事件，国内的软硬件公司已经沐浴着“去IOE”带来的春风。浪潮集团一季度x86服务器销量翻番，市场份额达到30%。在高端服务器领域，浪潮的K1系统是本土企业唯一在32路服务器取得突破的。太极股份的人大金仓数据库在政府部门的占有率亦有较大提升。

　　据专家介绍，基于维护自身安全和社会稳定，针对信息技术产品及其供应商，开展不同形式的网络安全审查是发达国家的普遍措施。美国2000年发布的《国家信息安全保障采购政策》也要求，审查网络信息产品的安全性能。近期美国还进一步提出，云计算服务业必须通过安全审查，并规定其基础设施必须位于美国境内。

　　美国断然将海外云计算企业拒之门外。但是，美国的云计算企业纷纷在中国落地生根，2013年12月18日，亚马逊在北京宣布设立亚马逊AWS中国区域云计算平台服务。2014年初，IBM、思科等公司纷纷表态将投资超过10亿美元进行云计算投资。随着审查制度的进一步落地，服务于政府和国企的云计算服务领域料将掀起一轮国产化的趋势。

　　上市公司中，美亚柏科是我国四大司法鉴定中心之一，唯一非公鉴定机构，拥有行业内独家大型计算中心，该计算中心基于公司计算资源和核心技术方面的优势。公司在政府公检法工商等领域推出取证云、搜索云、公证云三朵云的服务。东软集团是国内最为全面的IT解决方案提供商，在新业务方面重点布局汽车电子、医疗业务和云服务。公司于2014年2月与阿里巴巴旗下阿里云结盟，将逐渐把传统IT服务迁移到阿里云的云计算平台上。鹏博士拥有千万级别的用户数，将受益于移动转售和接入网对民营资本的开放，在云服务方面更是独具20个电信级的数据中心，可吸引各类企业到公司的云端进行业务拓张。

　　北信源  （300352 股吧,行情,资讯,主力买卖）：行业地位越发明显，用户价值变现值得期待

　　点评：行业地位越发明显，用户价值变现值得期待

　　1。一季度业绩占比甚小，但释放积极信号

　　公司的经营业绩具有明显的季节性，收入和净利润的实现主要集中在每年的四季度，2011年-2013年第四季度的净利润占比分别高达81%、78%和78%，因此一季度的业绩对全年的影响甚小。

　　公司2012年一季度收入仅748万元，由于费用季度平分，当期净利润亏损1400万元；2013年开始出现明显好转，一季度实现收入大幅增长至2827万元，净利润实现扭亏；今年一季度公司继续实现净利润同比大幅增长，虽然绝对数值较小，但可以推测收入实现了大幅增长(我们预计主要是去年订单推迟确认而致)，全年来看，业绩增长势头仍然明显。

　　2。“金甲防线”获得政府唯一认证供应商资格，行业地位凸显，圈地价值极大

　　4月8日开始微软全面停止XP服务，政府、军工、重点行业等企业级市场忧虑冲冲，我们了解到，本次政府相关部门进行认证的XP服务产品，北信源属于唯一获得认证资格的供应商，彰显公司在企业级市场的行业地位和产品优势。

　　根据媒体报道，公司“金甲防线”上周下载量徒增5倍，企业版下载量增长近10倍。我们认为XP续航服务是公司非常重要的机遇，因为公司目前的重点仍是圈地，虽然在政府、军工、能源等重要领域的总部层面市场份额高达70%，但是具体到各个分支机构的终端市场上，公司占比仅20%左右，本次受益于“金甲防线”产品，公司有望在终端数量上提升一个台阶。假设仅政府、军工和能源领域实现终端市场全覆盖，公司未来一到两年有望实现覆盖终端数从目前的2000万上升至4000万左右。圈地后的交叉营销是公司收入的主要来源，圈地加速后，势必带来业绩的更高速增长，价值极大。

　　3。企业级市场最具互联网基因和优势的公司，用户资源价值较大，维持买入评级

　　计算机板块今年一个明显的主题就是“触网”，这也是整个行业的大势所趋，云计算、互联网、平台化等是行业发展的方向。互联网的核心是用户，而相比个人消费市场，企业级市场的互联网业务门槛更高，如资质门槛、行业解决方案门槛、成功案例门槛等等，北信源从早期的个人杀毒软件市场转战企业级市场，早早具备互联网运营的基因和经验，从公司的战略规划来看，互联网和个人市场也是其重要的发展方向，我们认为，在企业级市场上，能够拥有2000万高粘性用户的企业很稀缺，该用户数量即使放到个人市场上价值也非常大。随着金甲防线和其他新产品的拓展，公司用户量有望继续获得高速增长，未来用户价值变现非常值得期待。预计2014、2015年的EPS分别为0.82元和1.1元，对应当前股价PE分别为49.2倍和36.5倍。公司的核心竞争力较强，圈地阶段尚能够实现高速增长，未来发力终端交叉营销市场弹性更大，高增长能够看得很远，公司已经覆盖的数千万终端用户未来价值变现值得期待，维持买入评级。4。风险提示费用大幅增长风险；互联网类公司竞争加剧等风险。国海证券