习总亲自站台 上海自贸区10股喜事连连

　　友谊股份:坚持以购物中心和奥特莱斯为发展重点

　　友谊股份600827

　　研究机构：兴业证券分析师：张凤 撰写日期：2014-01-24

　　购物中心和奥特莱斯为未来发展重点。超市业务压力犹存,传统百货亦不具备发展潜力,奥特莱斯的规划区域为全国性发展一一未来3到5年内网点数目达8到10家,购物中心主要在长三角一一未来3到5年新增约8家网点。2014与2015年各有3个较确定的开业项目。

　　电商由控股股东百联集团整体操作,2014年会有一些新的进展。集团统一做电商商品品种更加丰富,上市公司主要作为百货商品的电商平台。

　　2014年电商预计的新进展包括:wifi覆盖在上半年完成、微信的服务号、订阅号以及移动支付手段等。

　　维持增持评级。维持公司2013-2015年的盈利预测为0.64元、0.78元、0.86元,维持增持的投资评级。

　　风险提示。警惕电商等对实体经济的冲击,警惕行业内部竞争加剧。