电子：二季度存在估值修复行情 荐4股

　　电子行业指数5月份跑赢大盘,信安概念扩散。2014年5月份,上证综指累计下跌0.21%,深圳成指累计下跌0.32%,沪深300指数累计下跌0.28%。电子行业指数累计上涨1.91%,排在28个一级行业第6位,行业整体跑赢大盘,相对于上证综指、深圳成指和沪深300指数维持强势。5月份市场二八分化再现,受信息安全影响带动中小盘热点较多,相关产业链的进口替代概念由软件领域向硬件领域扩散。

　　市场资金整体净流出,电子行业资金流出居前。A股市场2014年5月共流出资金约678.66亿元,其中化工、非银金融和机械设备行业资金流出排在前三位,分别流出资金64.99亿元、44.00亿元和43.85亿元,5月没有资金净流入行业。资金净流出较少的行业包括休闲服务、钢铁和综合,分别流出资金3.45亿元、5.07亿元和8.69亿元。电子行业资金净流出37.35亿元,排在申万28个一级行业的第25位。

　　TMT电子行业重点公司推荐。2014年6月份TMT行业中电子子行业重点推荐公司共有4家,分别为三安光电  （600703 股吧,行情,资讯,主力买卖）、海康威视  （002415 股吧,行情,资讯,主力买卖）、阳光照明  （600261 股吧,行情,资讯,主力买卖）,法拉电子  （600563 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　行业整体投资评级:

　　维持对电子行业“看好”的投资评级。我们维持电子行业二季度股票池投资逻辑:一是电子行业白马股二季度存在估值修复行情;二是看好LED行业渗透率提升阶段的龙头厂商,我们维持电子行业的“看好”评级。(山西证券) 责任编辑：暗白