上半年国开行新增承诺棚改贷款18倍 概念股受益

　　申银万国

　　华夏幸福  （600340 股吧,行情,资讯,主力买卖）：再下一城、京津冀园区开发龙头地位巩固

　　投资要点：华夏幸福6 月13 日发布公告，与河北省任丘市签订行政区划内约定区域整体合作开发与建设经营合作开发协议。

　　新增委托项目储备量大，潜在收益可观，京津冀区域委托面积扩容至近1300平方公里。根据协议，新增委托区域占地面积约为240 平方公里，占任丘市总面积的24%，东至任丘市界和京九铁路、西至任丘市界、北至任丘市界、南至七间房乡镇界、长七路和现状沟渠。任丘市确保委托区域起步区有不低于3000亩的新增允许建设区规模，且有不低于600 亩开发用地的建设用地指标供公司进行先期开发建设。至此，公司在京津冀地区委托面积接近1300 平方公里，进一步巩固了京津冀一体化、环首都经济圈园区开发龙头公司地位。

　　新增委托项目地理位置优越，公司环首都经济圈布局更加完善。新增项目位于河北省中部，沧州市西北部，市区北距北京150 公里，东北距天津135 公里，西距保定66 公里，西南距省会石家庄200 公里，地处京津冀经济圈，属环首都、环渤海经济开放带，是国务院确定的对外开放市，京九铁路纵贯全境，106国道和津保公路纵横穿越市区。任丘主要矿产资源主要有石油和天然气，国家大型企业中国石油华北油田公司、中国石油华北石化公司驻在市区，是我国重要的石油化工基地，形成了石油化工、铝型材、摩托车、石油钻采设备及石化装备制造、电力器材及通讯设备制造等特色主导产业，并连续多年入围全国“百强”县市之列，进入任丘市让公司的环首都经济圈布局更加完善。

　　新增项目地理位置优越、储备量大、潜在收益可观，进一步巩固了公司作为环首都、京津冀区域园区开发龙头公司的地位，是京津冀一体化最佳投资标的，维持买入评级。新增任丘项目地理位置优越，新增240 平方公里委托面积使得公司在京津冀区域委托面积近1300 平方公里，进一步巩固了公司作为环首都、京津冀区域园区开发龙头公司的地位，是京津冀一体化最佳投资标的，同时目前公司销售依然维持稳健增长，我们维持14 年整体销售额530 亿(其中房地产450 亿)，增速超50%，维持14、15、16 年EPS 分别为2.87、4.05、5.50 元的预测，目前股价对应PE 为9X、7X、5X，维持买入评级。 责任编辑：zdsh