券商评级：空头能量释放尾声 13股砸出黄金坑

　　第1页: 尤夫股份:业绩向上修正 符合预期第2页: 益生股份:盈利反转拐点确立第3页: 富春通信:业绩迎来爆发期 看好战略转型方向第4页: 鹏博士:与中移动签战略协议 大鹏展翅高飞第5页: 厦门钨业:稀土减亏助业绩大幅增长 新材料翘楚长期蓬勃发展无虞第6页: 西部资源:现金收购磁阻电机企业 进一步完善新能源汽车产业链第7页: 中航飞机:订单量大带来前期投入增加 不影响全年业绩高速增长第8页: 美的集团:产品竞争力提升 带动份额和盈利能力双升第9页: 正海磁材:二季度业绩增长加速第10页: 海利得:业绩向上修正超预期 上调盈利预测第11页: 开山股份:半年报业绩预增10%-30%第12页: 中国化学:2014年6月份经营数据点评第13页: 聚龙股份:业绩保持快速增长 长期成长空间打开

　　富春通信:业绩迎来爆发期 看好战略转型方向

　　类别：公司研究 机构：光大证券股份有限公司 研究员：顾建国,田明华 日期：2014-07-16

　　第二季度业绩自2012 年以来最高值.

　　公司发布2014 年中报业绩预报,报告期内,归属于上市公司股东的净利润同比增长-15%-+15%,基本符合预期。其中第二季度净利润为1025-1211 万元,自2012 年以来单季度净利润的最高值,比去年同期大幅增长108%-146%。

　　业绩迎来爆发式增长.

　　公司第二季度业绩增长较快,一方面LTE 设计收入从2 季度开始逐渐确认,虽然确认收入不多,由于成本早已确认,因此对利润贡献较大;另一方面去年并购的武汉鑫四方、北京通畅并表因素所致。

　　随着下半年LTE 设计项目结算加快,我们预计公司业绩将迎来爆发式增长。去年中移动总共建设20 万基站,今年预计建设28 万基站,同比增长40%,公司作为中移院市场份额第一的厂商今年业务量稳步增长,为明后年业绩打下坚实基础。

　　智慧城市和移动互联网是转型方向.

　　2014 年4 月,公司投资214.3 万元对成都海科进行增资,增资完成后将持有成都海科30%的股权,成都海科主营业务是智慧城市总体规划、设计以及可研方案编制。公司未来以智慧城市顶层设计业务为切入点,向信息化集成、运营服务转型,实现纵向一体化,提高综合服务能力。

　　公司一方面着手建设内部创新孵化平台;另一方面通过并购等形式,逐步进入移动互联网、云服务领域,期待在发展传统业务的同时,储备公司的未来B2C 业务。

　　维持“买入“评级,目标价16 元.

　　综上所述,我们看好公司主业即将迎来爆发式增长并且通过并购形式逐步进入移动互联网领域,预计2014-2016 年EPS 分别为0.40 元、0.53元、0.65 元,维持“买入”评级,目标价16 元。

　　风险提示.

　　LTE 收入确认进程不达预期;并购进程不达预期。 责任编辑：风铃