明日精选潜力板块脱颖而出 八行业迎爆发期（荐股）

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　　有色金属：节后需求预期好转 荐4股

　　上周(截至2015年2月6日)进入2月，海外基本金属涨跌互现、金价下跌。

　　美国1月非农数据不仅整体表现强劲，超出预期，此前一直为市场诟病的薪资等关键分项指标也令人眼前一亮，由此美元上涨、金价大跌，但希腊危机有望扶持金价。中国央行下调存款准备金率，基本金属价格相应上涨。上周稀土价格上涨，其它稀有金属涨跌互现。值得关注的是，市场传言节后国储局将对稀土、钨、铜等进行收储。展望未来，中国经济数据疲弱，但中国政府在基建上的投入力度加大，自2014年4季度以来，国家发改委密集批复基建项目，进入2015年又连续批复了 9个项目，而近期各部委、各地方政府正在加快对“一带一路”的落实，其中交通基础设施互联互通是首要强调的。

　　春节后随着前期批复项目的密集开工，以及“一带一路”建设的加快推进，国内市场需求有望出现明显好转，并将在很大程度上对冲房地产投资下滑风险；另外，中国央行时隔两年多宣布全面降准，宣告正式加入了全球央行宽松的行列，后期央行进一步降准降息依然可期，这对市场信心也会形成提振；加上节后国储局收储的预期，在目前金属价格处于相对低位的水平下，我们对节后金属价格的恢复持乐观态度。上周有色金属板块下跌4.19%，跑输大盘(沪深300指数下跌 3.55%)，由于对春节后需求改善并带动金属价格上扬的乐观预期，我们认为春节前后有色板块会有较好的表现，其中更看好稀土和锌，我们相对看好包钢股份、广晟有色、中金岭南和宝钛股份。

　　支撑评级的要点上周海外基本金属涨跌互现，金价下跌。LME基本金属价格中，铜、锌上涨较好，分别上涨2.62%和1.34%，锡价下挫幅度最大，为1.83%，其余品种涨跌幅不大。COMEX黄金下跌3.31%、白银下跌3.23%。

　　美国就业数据向好，中国全面降准释放流动性。美国1月新增非农就业岗位25.7万个，好于市场预期，至此，美国已经连续12个月新增就业岗位数量超过20万个，为上世纪90年代中期以来最长周期。欧元区1月MarkitPMI终值为51.0，与初值一致，12月为50.6；欧洲央行宣布将暂停希腊债券作为抵押品时享有的信用评级豁免权，这表明希腊债券无法作为合格抵押品。中国央行下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；1月份中国PMI为 49.8%，比上月下降0.3个百分点。

　　伦铜上周强劲反弹。全球最大的铜矿智利Escondida铜矿已启动自愿离职计划，作为改善生产率和削减成本的努力的一部分；智利矿业发展机构国家矿业公司表示，将启动一项补助计划以支持国内的小型铜矿商。持续低迷的铜价，使得国外铜矿山将会采取多种措施降低生产成本，铜矿的产量预期也将出现下降的迹象。但伦铜库存仍持续增加中，上周大幅增加14.6%，今年以来LME铜库存已猛增61%，较去年8月的低点上升了102%。但近日市场传闻称，国储将出手收铜 2万吨，今年至少要收储20万吨铜，这将对铜价构成较强信心支撑。

　　上周港口的高镍矿价格小幅下跌0.8%，主要是按目前进口价格，国内镍生铁厂亏本，而国内镍矿无力上行。上周五大港口的镍矿库存继续下降2.4%至 1,185万吨，但菲律宾的镍矿出货开始增多，好在LME镍库存终于结束了连续上升，上周下跌了0.48%，对价格有一定支撑。

　　预期节后收储，上周稀土价格继续上涨，其中氧化镨钕上涨2.41%，氧化镝涨2.52%。据传春节后国储局将再次进行收储，市场供应吃紧，供应商认为价格将继续走高。目前氧化镨钕较去年12月初的低点已上涨了7.4%，而氧化镝价格已较去年10月末的低点上升了14.8%。从下游可接受程度看，我们预计轻稀土价格可能还有近30%的上升空间。

　　上周其它稀有金属涨跌互现，其中铟大涨了4.72%，钨上涨了1.19%，但钼锑镁分别下跌0.93%、1.06%和1.07%。

　　.钨市场也传出收储。上周有传言称中国政府将进行新一轮的国家收储，因此供应商重新恢复信心，钨精矿报价保持坚挺。另外，中国五矿2月黑钨精矿报价为85,000元/标吨，较上月上扬2.4%，赣州钨协也将2月预测价提高了3.66%。目前基本可判断钨价已见底。

　　.上周碳酸锂价格停止上涨，主要受春节临近影响，市场交易开始减少。

　　但业内人士普遍认为春节后碳酸锂将恢复上涨，这一方面是稳定的市场需求，另一方面也是因为锂辉石供应仍然紧张，国内锂矿生产受到天气等不利因素影响，供应仍然有限，进口锂辉石供应商表示目前已经无法接新的订单，仅能满足固定客户需求。青海主要生产商受天气等影响已经减产，国内主要生产商也透露现在的库存非常少。