5大券商周三看好6板块30股

　　核电行业：从源头治霾，首选核电，看好5股

　　核电污染物排放水平极低

　　核电的碳排放水平仅相当于火电的1%左右且不会产生硫化物、氮氧化物及粉尘等高污染物，可以从源头上杜绝雾霾的产生。

　　核电是清洁能源中最高效和稳定的发电方式

　　与水电相比，核电受地理条件的限制相对较少，而核燃料的供应又相对充足，因此不受扩张规模的限制。

　　与风电和太阳能发电相比，其发电的稳定性和效率最高，且不会因大规模并网造成电网的安全稳定性问题。

　　核电安全性高，发生事故只是小概率事件

　　截至目前，我国已经投运的核电反应堆近250个，发生事故的只是很小一部分，事故比例极低，而随着技术的提升，其安全系数也有逐步提高的趋势。从成本收益的角度来看，发展核电具备极高的性价比。

　　我国核电推进的步伐在加快

　　经过福岛核事故之后的安全检查，近两年我国在核电推进方面的步伐在加快，预计未来几年将是我国核电大发展的事情。

　　伴随一路一带走出国门，获取额外增长点

　　目前，我国自主知识产权的―华龙一号‖核电技术日臻成熟，而国家一路一带政策又为核电技术走出国门提供了充分的条件。

　　2020年前，核电设备总投资3000亿元以上

　　假设目前在建核电机组在2020年前全部建成并实现设备交货，未来3-4年开工的机组有一半实现交货。同时假设按照CPR1000和AP1000的平均单价1.4亿元/千瓦，设备投资占总投资50%计算，则从现在开始至2020年之前核电设备总投资将达到3320亿元。

　　投资核电板块更侧重于主题投资

　　我们预计近两年仍将是核电相关政策或其他信息密集发布的时期，核电的主题投资机会将持续。

　　从总体实力及受益弹性两个角度选择个股

　　从总体实力来看，东方电气、上海电气、中核科技、江苏神通受益于核电的规模将分别达到423.91、792.15、85.37和23.19亿元。

　　从受益弹性角度来看，四家公司受益于核电的金额相对于其2013年营业收入的弹性分别为1.47、0.48、9.06和4.54倍。

　　综合总体实力及受益弹性，我们以此看好东方电气、上海电气、中核科技、江苏神通和丹甫股份。(国信证券)

　　军工板块：军费增长为军工发展提供坚实保障，推荐4股

　　全球军费过去20年平稳增长，复合增速2%。全球军费1993-2013年复合增速约2%，在2011年达到巅峰17393亿美元。2012年起，受美国及北约成员国军费下滑影响，全球军费开支下降，为10多年来首次。美国为全球军费支出第一大国，其2013年军费开支占全球军费开支的37%，巅峰时一度占全球军费的42%(2010年)。中国2014年军费预算超8000亿元人民币，为全球军费开支第二大国。

　　预计2015年中国军费预算同比增长8-9%，达到约8700-8800亿元。一方面，我国军费占GDP比重远低于发达国家及地区，仍有巨大增长空间。近20年中国军费占GDP比重始终保持在1%-1.5%之间，即使参考SIPRI的军费统计数据(该数据统计结果高于中国官方数据)，中国军费历年来占GDP的比重仍不到2%，低于英、法、印度、台湾的2%-3%，更远低于美国、俄罗斯的4%-5%，我国军费仍有巨大的补偿性增长空间。另一方面，近年来我国经济增长速度逐步放缓，财政收入承压，军费开支的增速受到一定影响，但仍会维持在较高水平。2010年后，我国财政支出同比增速、军费支出同比增速、以及军费支出占财政支出比重均呈现出一定下降趋势。综合考虑以上两点原因，我们预计2015年我国军费增速在8-9%之间，将达到约8700-8800亿元，继续为我国军工行业发展提供坚实财政保障。

　　投资建议：推荐抚顺特钢、伊立浦、中航重机、中航机电。

　　风险提示：政策的不确定性。(海通证券)

　　储能行业：发力储能，打通新能源产业发展的任督二脉，重点推荐4股

　　核心观点：多重合力助推，千亿储能产业即将迎来爆发

　　1、国内储能产业有望爆发。风光电站、分布式发电及微网、智能电网建设及电动汽车大力发展都为储能产业发展带来巨大的机遇，预计中长期内国内储能产业将保持旺盛的市场需求。中短期来看，政策因素和产业资本争相布局将推动国内储能产业化进程加速。我们预计，到2020年国内储能产业市场规模有望超过2000亿，其中占比最高的两大领域为风、光电站配套储能(超过800亿)和分布式发电及微网储能(保守估计约为1085亿)，其他还包括新能源汽车车用储能、通信基站储能等。

　　2、重点关注化学储能领域。目前，化学储能成为各国储能产业研发和创新的重点领域。综合成本、商业化程度、安全性等因素，我们认为在化学储能各细分技术路线中，铅炭电池、锂离子电池以及全钒液流电池未来有望成为我国储能电池实现商业化的重要突破口。

　　3、储能主题重点推荐关注标的：结合技术路线、成本和产业链三大维度，我们重点推荐南都电源(拥有铅炭电池自主知识产权)、圣阳股份(引进日本古河铅碳电池技术)、阳光电源(光伏逆变器龙头、与三星SDI合作生产锂电池)、科陆电子(拥有完整的产品体系和丰富的应用领域)；此外建议关注比亚迪(锂电池龙头)、双良节能(进军压缩空气储能)和鑫龙电器(合资研发锌溴液流电池).(浙商证券)