农业板块迎来利好 7股孕育重大机遇

　　业内人士表示，随着化肥、农业零增长行动的开展，复合肥、绿色农药等行业有望迎来利好。A股上市公司中，金正大、新洋丰、史丹利等复合肥龙头，长青股份、江山股份、升华拜克、新安股份等绿色农业龙头均值得关注。

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　　===本文导读===

　　【相关背景】农业部启动化肥农药零增长行动 两大板块迎利好

　　【个股解析】金正大：多项目投产助公司未来发展| 史丹利：转型步伐加快

　　农业部启动化肥农药零增长行动 两大板块迎利好

　　农业部17日表示，将在全国范围内实施化肥使用量零增长行动，力争到2020年主要农作物化肥使用量实现零增长。

　　据新华社3月17日报道，根据行动方案，2020年将实现施肥结构进一步优化，氮、磷、钾和中微量元素等养分结构趋于合理，有机肥资源得到合理利用；实现施肥方式的进一步改进，盲目施肥和过量施肥现象基本得到遏制，传统施肥方式得到改变；实现肥料利用率的稳步提高，从2015年起，主要农作物肥料利用率平均每年提升1个百分点以上，力争到2020年，主要农作物肥料利用率达到40%以上。

　　农业部表示，实施化肥使用量零增长行动是推进农业“转方式、调结构”的重大措施，也是促进节本增效、节能减排的现实需要，对保障国家粮食安全、农产品质量安全和农业生态安全具有十分重要的意义。

　　此外，从农业部获悉，我国还将在全国范围内开展农药使用量零增长行动，力争至2020年实现农药使用总量零增长。据统计，2012年至2014年农作物病虫害防治农药年均使用量31.1万吨，比2009年至2011年增长9.2%。

　　业内人士表示，随着化肥、农业零增长行动的开展，复合肥、绿色农药等行业有望迎来利好。A股上市公司中，金正大、新洋丰、史丹利等复合肥龙头，长青股份、江山股份、升华拜克、新安股份等绿色农业龙头均值得关注。(证券时报网)

　　金正大：多项目投产助公司未来发展

　　1. 多项目投产带来产能增长

　　金正大发布公告，公司10 万吨/年水溶性肥料项目、全资子公司菏泽金正大新建60 万吨/年硝基复合肥生产线、全资子公司广东金正大15 万吨/年新型复合肥项目已于近期投料试车进行试生产。上述三个项目的建成对于公司推出高端新产品，丰富产品线，实现全国的合理布局，更好的贴近客户、服务客户起到积极作用，极大提高市场竞争力和盈利能力，有利于进一步增强公司的竞争力。

　　在以上三个项目投产后，金正大已具备各类复合肥总产能625 万吨/年，其中60%的产能为控释肥、硝基肥、水溶性肥等差异化、高毛利率品种。在高毛利率品种占比较高的基础上，公司未来利润仍将保持高增长。

　　发展合作与服务。金正大加强与国内外优秀公司的合作，与农药领域龙头企业诺普信签订战略合作协议。公司在水溶性肥料项目建设的同时，通过与以色列耐特菲姆公司和挪威阿坤纳斯等世界一流水溶性肥料生产企业签订战略合作协议，实现了先进技术的引进与合作开发，使公司在水肥一体化发展方面居于国内领先水平。公司贵州项目建设内容包括40万吨水溶性肥，同时农化服务中心项目建设在云南、贵州、广东、广西四省区共计划建设38 个服务中心。以上合作与项目建设将有助于公司发展水溶性肥以及“大合作、大服务”的模式。

　　2. 盈利预测与投资评级

　　金正大目前具备四大优势：(1)行业龙头、品牌效应。(2)复合肥产品差异化率高，盈利能力强。(3)完善的营销网络。(4)研发实力强。在以上优势的基础上，金正大未来会进一步加强同国内外优秀企业的合作，发展水溶性肥及水肥一体化，建设农化服务中心，打造“大合作、大服务”模式。我们预计公司2014~2015 年EPS 分别为1.11、1.45 元，按照2015 年EPS 以及30 倍PE，我们给予公司43.50 元的目标价，维持“买入”评级。

　　3. 风险提示

　　产品价格大幅波动的风险；服务能力建设进度不达预期。(海通证券)