农业互联网望成下一个风口 掘金5只个股

　　安信证券认为，农业将是我国产业互联网的下一个风口，农业一方面离互联网较远，另一方面从田间到餐桌的产业链节点较长。在二级资本市场，重点推荐大北农(农业互联网运营服务平台)、芭田股份(种植服务商)、辉丰股份(农资电商)、江淮动力、神州信息(智慧农村)等。

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　　===本文导读===

　　【相关背景】全国人大明年初拟出台电子商务法

　　【个股解析】大北农：生态圈打造进程加速| 芭田股份：品牌种植得以推进

　　===全文阅读===

　　全国人大明年初拟出台电子商务法

　　中国经济体制改革研究会会长彭森日前表示，全国人大明年初拟出台《电子商务法》，为发展农村互联网+领域提供法律支持。

　　据央广网6月1日报道，彭森表示，今年年底将完成对法案法律草案的起草，明年争取提交常委会进行初步审议。《电子商务法》将为农村互联网+相关业务的发展提供一个坚实的法律基础。

　　安信证券认为，农业将是我国产业互联网的下一个风口，农业一方面离互联网较远，另一方面从田间到餐桌的产业链节点较长。在二级资本市场，重点推荐大北农(农业互联网运营服务平台)、芭田股份(种植服务商)、辉丰股份(农资电商)、江淮动力、神州信息(智慧农村)等。(来源：中国证券网)

　　大北农：完善区域布局，生态圈打造进程加速

　　事件描述

　　大北农发布收购宁夏大北农公司股权公告。

　　事件评论

　　公司以 2.03 亿元收购原参股公司宁夏大北农42.31%的股权。宁夏大北农是中国西北地区规模最大的饲料企业，14 年公司营业收入5.25 亿元，净利润2513 万元。目前拥有3 大饲料基地(年产牛羊饲料60 万吨基地、年产高档猪料19 万吨基地、年产水产饲料19 万吨基地)和年处理能力2.5 万吨食用油生产基地。收购完成后公司持股由17.7%提升至60%，实现了对于宁夏大北农的控股。

　　我们认为，此次收购将进一步完善公司的战略布局。宁夏大北农市场地位居于西北地区前列，水产饲料、猪料和牛羊料常年占据西北销量前三，收购宁夏大北农不仅有利于公司进一步开拓大西北市场，也贯彻公司在反刍饲料、水产饲料的战略布局。同时，本次收购扩大了公司在西北区域的影响力，将有效带动猪联网在西北地区的推广，符合公司长期发展战略规划。

　　我们看好公司未来发展，主要逻辑如下： 1、下游养殖回暖将带动公司饲料销售增长。我们判断，随着能繁母猪存栏量持续下行，2015 年猪价或将呈现趋势性反转，在此带动下，公司饲料销售有望重回高增长。2、猪联网2.0 构建的养猪生态圈将成为公司长期核心竞争力。我们认为，大北农积极布局的猪联网2.0 农业互联网与金融生态圈是未来在生猪规模化背景下的新的盈利模式变革。短期来看，公司通过搭建的养猪一体化服务平台提供价值增值服务，饲料销售提供变现方式；从而推动公司饲料销售保持持续增长和竞争力，扩大市场份额；长期看，服务1 亿头生猪、20 万养户、10000 家养猪服务商、5000 家屠宰加工企业的养猪生态圈将为客户在管理、金融、流通、交易等环节提供全方位服务，盈利模式的多元化将驱动公司业绩的高增长，提高公司长期核心竞争力。

　　给予“推荐”评级。预计公司15~16 年按定增后股本摊薄EPS 分别为0.55 元、0.82 元；给予“推荐”评级。

　　风险提示：(1)猪联网推广不达预期；(2)猪价持续低迷。(长江证券)