下周机构看好十大热点板块(附股)

　　交通运输行业：跨境政策再提速，配套物流静待爆发

　　强调出口来自外贸压力，利好外运敦豪和EMS::政府更为强调对跨境电商出口的指导，包括零售出口退税、拓展营销、培育品牌等，而这种倾向主要来自我国出口增速滑坡所带来的压力，文中的零售出口(即出口B2C)退税是关键点，若政策能在国内推广，未来将有更多的商品从B2B大宗出口运输转化为B2C碎片化的快递，交运板块中外运发展旗下的外运敦豪和中国邮政旗下的EMS将直接获益，而阿里巴巴旗下的速卖通则是最受益的平台。

　　强调“合理性”并非打压跨境进口，而是试点阶段的部分问题尚未解决：文中有“合理增加消费品进口”的描述，我们认为并不是说政府对跨境进口持保守态度，而是由我国跨境进口(特别是B2C进口)的现况所决定的，包括试点阶段的监管缺位、跨境B2C进口强调“合理”数量等因素，而且政府强调增加跨境电商出口的同时也需要放开跨境进口，否则无法保障双边商贸往来的公平公正，这是国际惯例。

　　强调掌控关键环节，国内平台和物流企业迎来长期利好：会议鼓励扶持国内的电商平台、银行、外贸物流公司，同时强调产业和金融的结合，营造跨境产业链平台、商家、物流、资金的综合生态圈，目的是推动开放型经济发展升级、打造新的经济增长点，而政府也会积极推动产业的“软件配套”。我们认为政府加速推动产业发展的意图已非常明显，产业链中的平台、物流、金融等企业的业务量有望迎来爆发性增长。

　　投资建议：跨境电商是全球商品交易的大趋势，随着国内政策面的快速落地，预计未来2年跨境电商市场增速有望接近40%，物流行业中拥有清关、仓储等核心资源的标的将迎来中长期利好，推荐外运发展、华贸物流和新宁物流。

　　风险提示：跨境相关政策推进速度低于预期。

　　(海通证券)

　　农林牧渔行业：继续围绕改革、转型和养殖来布局

　　继续围绕改革、转型和养殖来布局

　　养殖行业：本周猪价上涨至14.74元/公斤，环比上周上涨0.16元/公斤，猪价继续上行趋势。据统计，自4月底以来，自繁自养生猪行业已连续五周实现盈利，且盈利在逐步扩大。一季度出栏量自2012年以来首次同比下滑，供给在显著收缩，释放积极信号。我们预计下半年在母猪存栏下降、出栏下降、消费恢复等多重因素之下，猪价会加速上涨。白羽肉鸡均价6.71元/供给，较上周下降0.13元/公斤；肉鸡苗均价为0.4元/羽，较上周下降0.12元/羽；

　　饲料行业：本周育肥猪配合料均价3.27元/公斤，与上周持平；肉鸡配合料均价3.24元/公斤，环比上周下降0.01元/公斤。

　　种业：种子法草案修改后，将促进对种子市场的监管，主管部门权力加大，新品种也将得到更严格保护。转基因育种和行业整合加速对板块构成支撑，继续推荐龙头隆平、登海，并购和转型主题的农发和万向。

　　动保：市场苗增长将带来量价齐升，推荐天康生物(管理层和公司利益一致+全产业链延伸并扩展+信息化)、中牧股份(改革预期+疫苗量价齐升+技术和渠道优势)

　　投资策略：农业板块投资围绕四条主线：1)转型下的大机遇，结合互联网+，推荐冠农、金新农；2)养殖复苏下的投资机会，推荐牧原、圣农；3)改革和并购预期下的机会，推荐中粮生化、北大荒、中牧、天康、万向、丰乐和新五丰；4)关注天气，史上最严重的厄尔尼诺正在形成，关注南糖、贵糖、西王食品。

　　(中银国际)