国企改革风起云涌 7股利好将至有望爆发(股)

　　潜力股精选

　　智光电气构建用户侧管理网络平台

　　智光电气所在地广州属于南网管辖范围，公司领导很多电力系统出身，在广东省电网内拥有深厚的资源，通过用电服务合资公司的创新模式引入关键人才，去年底已经成立了一个用电服务公司，广东有20个区，预计很多区域都具备成立类似用电服务公司的潜力。齐鲁证券指出，电改逐步放开电力用户侧市场，用电服务领域创新空间极大，电力需求侧管理也将是能源互联网的关键环节。公司坐拥广东区域、集团支持和节能用户三大优势，打造需求侧和用电服务第一平台。公司将率先在广东省打造全覆盖的用电服务，走在全国的前列。

　　科陆电子布局充电网智慧云平台

　　科陆电子业务覆盖分布式光伏发电、储能、电力应用管理 以及电力监测技术。5月公司发布定增公告，拟定增不超过30.78亿元，用于智慧能源互联网(储能、微网、虚拟电厂)产业化项目、充电网络智慧云平台项目、售电网络能源管理与服务平台项目、220MW地面光伏发电项目。信达证券指出，若公司控股子公司深电能未来能够获得售电牌照，公司将能够获得运营范围内的发电、配电和用电客户的能源数据，实现公司能源从产生到输送、分配以及消费的数据闭环，公司在能源互联网平台建设上卡位优势显著，是能源互联网最核心标的。

　　上海石化存在改革预期

　　上海石化是中国石化的子公司，其未来发展在很大程度上受到大股东中国石化的战略规划影响。“专业化分工，专业化上市”是中石化对旗下公司的进行分工、整合所遵循的原则。通过不断卖壳、私有化等形式，中石化旗下子公司数量逐步减少。海通证券指出，上海石化目前具备了1550万吨的炼油能力，与中国石化2.4亿吨的原油加工量存在同业竞争关系，因而中石化在上市初就提出要不断解决同业竞争问题。后续的一系列动作也表明中国石化一直在做着这方面的努力：齐鲁石化、扬子石化的回购；仪征化纤、江钻股份的专业化整体上市等，未来上海石化发展值得期待。

　　胜利股份并购整合是看点

　　胜利股份自2012年战略转型至清洁能源业务以来，已形成清晰的业务发展目标，开始了在天然气输气管线、特许经营权管网、CNG母站、LNG加工厂、加气站以及国际天然气业务的全国范围内战略布局。国泰君安指出，2015年是公司转型天然气分销领域最为重要的一年，未来的刺激因素主要包括公司自身的外延式收购进程加快和天然气改革超出市场的预期。此外，2015年也是天然气刺激政策频出的一年，一方面基于资源的价格体系改革和市场化，另一方面就是雾霾的治理。在雾霾恶化和环保的压力下，十三五天然气消费量的目标翻番，年化复合增速15%，天然气行业迎来新的高速发展周期，燃气分销行业迎来估值和业绩的双升。

　　机会把脉

　　2、第二批央企改革即将出炉集团公司成资金掘金标的

　　国企改革近日再度崛起成为资本市场上一大热点题材。值得注意的是，7月中旬管理层在吉林调研期间3次发表了关于国企改革重要讲话，定调国企改革的总基调是“三个有利于”——“有利于国有资本保值增值，有利于提高国有经济竞争力，有利于放大国有资本功能”。而在稍早一点的7月15日，《人民日报》报道中明确指出“顶层设计行将出台，国企改革年内再提速”。

　　改革不仅仅局限于试点企业

　　目前的六家央企改革试点企业分别是：中粮集团(旗下包括上市公司中粮屯河、中粮生化、中粮地产)；国投公司(旗下上市公司中成股份、国投中鲁、国投电力、国投新集、中纺投资)；中建材集团(旗下上市公司北新建材、中国巨石、洛阳玻璃、瑞泰科技、方兴科技)；国药集团(旗下上市公司国药一致、国药股份、天坛生物、现代制药)；新兴际华集团(旗下上市公司新兴铸管、际华集团)和中节能环保。

　　除了上述央企改革试点相关上市公司以外，A股市场上还有较多公司都被认为具有国企改革概念。有分析指出，国企改革题材具备的政策红利颇受看好，相关题材公司股票在未来的发展前景和投资潜力都值得关注。

　　兴业证券提出国企改革主题投资策略，建议寻找基于并购重组的国企改革机会。这包括四方面内容：第一，试点公司，包括央企“四项改革”试点以及各地试点公司，容易形成联动效应；第二，强强合并的机会。从提升国际竞争优势的角度，海外业务收入高且属于同一业务板块的央企合并可能性更高；第三，“大集团，小公司”，特别关注拥有先进制造业资产以及通过海外收购资源、技术、品牌做大做强做优的国企；第四，业务转型的机会。

　　上海国资改革最受资本关注

　　齐鲁证券分析师罗文波认为，最高层的强力推动以及国企改革顶层设计方案的出台日趋强烈的预期，将为央企整合及地方国企改革主题带来强劲“风口”。罗文波亦指出7月央企整合核心标的：中国国旅、中国船舶和中国重工、宝钢股份与武钢股份、中国中冶与五矿发展、东风汽车与一汽轿车以及锌业股份。

　　安信证券分析师诸海滨则表示，国企改革“1+N”的顶层设计渐行渐近，未来关注第二批试点，7月重点关注上海国资改革。随着中央层面国企改革顶层规划“1+N”中的更多方案逐步落地，以及浦东新区国资委率先发布国企改革指导意见的细则，上海市国资委将大概率加快国企改革的推进速度并发布相关规划的细节。“市场对于以员工持股、股权激励、引入战略投资者等方式进行的混合所有制改革的预期比较低。而上海38%的国有资产证券化率，在国企改革的过程中仍然有较大的提升空间。” 诸海滨认为，建议以国资证券化为主线,从两大国资流动平台、集团单一上市公司、加快上海金融中心建设三条线索出发，把握上海国企改革的投资机会。重点推荐标的包括：陆家嘴、申达股份、上海机场、隧道股份等。