房地产行业金九银十可期 六股暗藏丰厚利润

　　金地集团

　　金地集团:销售同比增幅显著,继续深耕主流城市

　　金地集团 600383

　　研究机构：广发证券 分析师：乐加栋,郭镇 撰写日期：2015-08-13

　　核心观点:

　　销售同比增幅显著,均价继续上升。

　　2015年7月,金地集团实现销售面积32.6万平米,同比上升53.1%,销售金额56.6亿元,同比上升116.9%,同比继续大增,不过环比较6月的成交高点有所下降,符合市场预期。1-7月累计实现销售面积205.1万平米,同比上升34.5%,销售金额268.9亿元,同比上升37.3%。

　　销售均价方面,2015年7月,签约销售均价17362元/平米,环比上升31.17%,同比上升41.69%,达到年内新高,延续此前均价稳中有升的态势,与市场的变化趋势保持一致。

　　从未来推盘量看,8-9月,公司有新推或加推盘计划的项目总计42个,较上月增加8个。公司的库存规模还是处于较高的位置,下半年新推项目数量也将增加,公司将继续加快去库存的速度。

　　土地投资稳健,继续布局熟悉城市。

　　2015年7月,公司分别在苏州和大连获取项目资源,均是100%权益,土地面积8.25万平米,建筑面积17.63万平米,总地价9.16亿元。1-7月,公司累计获取项目总地价140亿元,拿地金额/销售金额比重为41%。今年二季度以来,公司获取项目土地全部为自有开发,权益比例均是100%。而在城市布局上,公司也继续坚持布局主流城市和熟悉的城市进行项目开发,整体看,土地投资策略依然稳剑

　　预计公司15、16年EPS分别为0.98元、1.08元,维持“买入”评级公司销售延续向好态势,全年有望实现550亿元销售规模,同比上升12%。土地投资依旧保持稳健,继续布局深耕主流城市。

　　风险提示全国房地产市场销售恢复不及预期。