题材股全面爆发 把握“涨价题材”的确定性机会

　　受美联储暂不加息、深港通年内开通、十三五规划纲要支持多项新兴产业等利好刺激，本周沪深两市整体呈现震荡上行走势，创业板指领涨三大指数，放量创出本轮反弹新高2194点，上证综指站稳2900点，题材股全面爆发，权重股走势疲软。

　　本周盘面值得关注的是市场风格出现较大变化：一方面，金融、资源为代表的权重板块偃旗息鼓，这样的走势即代表市场维稳行情的结束，也表明市场仍处于存量博弈阶段；另一方面，创业板为代表的题材股全面爆发，说明在“十三五”规划草案删除了“设立战略新兴产业板”、沪港通力争今年开通、创业板股纳入标的等利好的叠加作用下，部分主力资金短期的关注方向开始转向成长。总体来看，权重股的强势行情或暂告段落，题材股的爆发激活了市场的做多人气，短期或将演绎“权重股搭台，题材股表现”的结构性行情，但行情的持续性和高度需要成交量的验证，这仍然是制约市场反弹的软肋。笔者建议，反弹过程中，可重点挖掘行业处于景气周期的“涨价题材”确定性机会，其中三大细分领域值得关注。

　　一、碳酸锂题材。需求端看，在国内经济转型、复苏缓慢的大背景下，2015年下半年开始新能源汽车产销快速放量，不断超出市场预期，全年实现37.9万辆产量，按照1倍增长计算，16年产量将接近80万辆，15年预计中国新能源汽车动力电池的碳酸锂需求在1.9万吨左右，按此计算预计16年中国将新增电池级碳酸锂需求近2万吨，全球新增碳酸锂需求在3.3万吨左右；价格上看，最新数据显示，电池级碳酸锂价格为15.96万元/吨，年初以来上涨53%，同比增长266%；根据生意社相关厂商报价，电池级碳酸锂价格处于17-18万/吨的水平，较年初的15万/吨上涨13%-20%；市场层面，国际油价持续低迷，但仍无法撼动市场对于新能源汽车的热情，锂电池行业逆势上涨使其成为众多资金的追捧，在之前几次市场恐慌性杀跌中，新能源主题跌幅有限，碳酸锂相关上市公司的投资价值值得长期关注，相关个股：江特电机、天齐锂业、融捷股份等。

　　二、染料行业。政策层面，环保压力下政府亮剑，2015年前11月我国印染布产量467亿米，浙江占比超过60%，而绍兴市柯桥区印染产能占到全国的1/3以上。1月上旬，绍兴市柯桥区对全区印染企业开展了地毯式检查，此次印染产业整治提升“亮剑”行动，先后对64家印染企业实施停产整治。绍兴市政府同时也印发《加快印染产业提升促进生态环境优化工作方案的通知》，提出制定标准、成立产业基金、增强对印染转型升级的力度，到十三五末力争培育5家产值超50亿元的印染骨干企业，3月将制定印染产业地方标准。价格上看，印染价格已出现一定程度上涨，自2月21 日染费在原有基础上上涨600 元/吨，中端产品上涨幅度约为3-5%，高端产品涨幅多达5-8%。另外，今年9 月4 日-5 日，G20 峰会将在杭州召开，环保重压下行业整治力度加大将是大势所趋，本次染料提价有望延续半年时间。相关个股：闰土股份、安诺其、航民股份等。

　　三、生猪概念。长期来看，生猪将获益于需求复苏而迎来长景气周期。同时，2月的CPI同比高达2.3%，大宗商品强劲反弹，通胀温和复苏。随着CPI和PPI的剪刀差缩小，企业盈利回升，经济活力恢复，终端需求回暖。本轮猪周期上行与宏观经济复苏利好叠加，使得猪周期维持高景气，在持续时间上超市场预期。短期来看，2月下旬以来，受倒春寒等异常天气影响，部分地区生猪调运困难，猪源尤其是肥猪供应紧张，并带动周边地区上涨。另外，极端气候条件下仔猪腹泻疫情呈扩大之势，发病率创2011年以来新高，存活率急剧下滑，大幅推升仔猪价格，也为三个月后的肥猪短缺埋下伏笔。3月12日，全国生猪出栏均价为18.7元/公斤，突破2015年高点，机构预计猪价将于二季度加速上涨并一举突破上一轮周期高点20元/公斤，到22甚至更高。相关个股：雏鹰农牧、正邦科技、牧原股份等。