跌宕起伏中寻找战机

　　上周大盘跌宕起伏；周一沪指大跌7.7%创7年来最大单日跌幅，A股市值一日蒸发3万亿元，形成跳空缺口，后面3个交易日，强劲补完缺口，其中周二更是大涨4.74%，创5年单日最大涨幅。整体看，市场震荡明显加大，宽幅震荡格局明显。从市场热点看，当前市场还是跟之前有所不一样，区别在于前期提示的成长白马股在飙升，蓝筹和成长股都有表现，市场在康复，很少听到满仓踏空，上次说的均衡策略符合市场盘面。

　　从货币政策看，目前全球流动性相对泛滥。欧元区已经开始放水，实行量化货币宽松政策，欧洲央行周四宣布推出总额超过1万亿欧元的债券购买计划，希望跟美国一样，借此将提振国民经济。

　　国内看，虽然央行行长周小川表态中国央行无意向市场注入过多流动性，保持稳健货币政策。但是我们可以看到，央行再做了2695亿元的MLF，并新增了500亿元。另外央行在22日重启了是个1年的7天期逆回购，规模为500亿，春节前的流动性注入是惯例，本次更有特点的是随着美元上涨，我国的外汇占比下降，加上国内有通缩继续，后期大家都会预期2015年的货币政策将是宽松的。

　　分析货币政策是看行情能否持续的关键。既然货币政策仍有宽松之态势，那么行情在未来仍能持续。而积极的财政政策则预示着类似高铁基建板块，以及工业4.0等板块将仍有机会。建议实战中关注以下6个方面：

　　一、国企改革板块。有媒体报道国企改革方案将在春节前出台，即在2月上旬就可能出来。因此国企概念类个股值得关注。具体个股大家去找找，业绩不是问题，问题是能否真正重组。而板块方面军工板块是典型的国企改革，故事大王。可以关注国企改B，以及军工B等杠杠基金。

　　二、黄金板块。前面分析了货币政策放松的全球化特征，预期黄金将有长足表现。个股如山东黄金、紫金矿业、中金黄金等。

　　三、煤炭有色等大宗商品。黄金上涨往往会带来煤飞色舞行情。建议关注有填权预期的个股以及市净率在2倍以下的煤炭股机会。龙头如中国神华，恒源煤电、中国铝业、中金岭南等。年报业绩预增以及高送转类个股。年报业绩预增的个股中有金股，高送转的一大把，可以找价位相对不高，或容易创出新高，估值相对合理的个股进行关注。

　　四、春运板块。这个之前有过阐述，看好广深铁路和辉煌科技等个股。后者有火车WIFI概念，近期有底部放量启动的迹象。

　　五、关注光伏和LED。光伏板块主要是去年的总装机容量没有完成，低位的有东方日升；LED在2015年整个行业增速步入快车道。2014年前三季度，LED照明产品传统实体渠道销售量排名前20位的企业的佛山照明和勤上光电值得关注，后者有定向增发预期。

　　六、糖行业有机会。糖可能在2015年成为反转的行业，类似2009年，个股如南宁糖业、保龄宝等。