周四重点布局十大板块优质股

　　第三届中国稀土市场研讨会纪要:实现稀土资源与永磁应用的和谐发展

　　类别：行业研究 机构：申银万国证券股份有限公司

　　本期投资提示:

　　中国稀土协会副会长:稀土行业发展集团战略为先,重点开拓新材料领域应用。我国稀土行业目前存在资源过度开发、价格变化无常、高端应用技术及装备研发不足,稀土元素应用不平衡,无序竞争,出口走私比较严重等问题;针对上述问题,协会认为在国际稀土市场将形成多元化工业格局的情况下,集团战略和新材料行业空间拓展是未来行业发展的必然趋势。

　　南京稀土应用研究会副理事长:调整政策,拉动内需。南京稀土应用研究会副理事长王仲山先生表示当前我国稀土行业存在行政干预过度,平等竞争环境遭遇抹杀问题,这直接导致行业生产效率低下,部分元素库存高企,下游需求萎缩等问题。王仲山先生坚持认为,在现有内需不振,外需不足大背景下,当务之急是令市场尽快发挥自身调节机制,放开配额管理和收储机制,适当降低部分品种出口关税,在放开轻稀土出口同时鼓励稀土应用方面做出积极创新,希望能在2年以后令稀土行业供需格局有所优化,恢复到正常的价格运行轨道上。另外,王仲山先生认为氧化镨钕30万元/吨价格较为合理。

　　中钢院功能材料研究所:高性能烧结稀土永磁体是未来发展方向,新能源汽车领域需要重视。稀土广泛应用于新材料领域,其中永磁材料占据大头,稀土永磁产业经历了多轮发展趋势,其技术进步主要体现在降低超细粉比率、剩磁明显提高、磁体的均匀性与一致性得到改善、组织调控制备超高性能磁体实现产业化、节约原料20%以上等。目前需要多渠道打造不同诉求的新型永磁材料,包括通过双液相调控技术制造耐腐蚀稀土永磁材料、通过添加多种元素制造耐高温稀土永磁材料等,因为高性能烧结稀土永磁体是未来发展方向,新能源汽车领域需要重视。

　　杭州大明荧光材料有限公司董事长:荧光粉下游需求严峻,LED对稀土节能灯冲击较大。中国2011年生产稀土三基色荧光粉8650吨和约50亿盏稀土节能灯,产量占全球80%以上,但2012年产量下降了50%,而2013年下游实际需求量仅为4000吨,预计2014-2018年每年的需求量仅为1000-2000吨。主要原因在于一是2011年稀土价格狂涨10倍,之后又快速下跌,下游及终端用户无法承受,终端需求力下降。中国照明产业严重受挫,同时LED快速进入高端市场,技术基本成熟,价格以每年30%速度下降,开始为市场接受,预计2013年LED占领普通照明5%,2014-2015年将快速进入市场。

　　中国科学院长春应用化学研究所:成本过高与产能过剩制约镍氢储氢材料发展,氢燃料电池储氢合金谋求突破。稀土储氢合金研究趋势高容量和低自放电,镍氢电池尚存成本过高与产能过剩问题。镍氢电池负极材料依旧是稀土储氢合金的主要下游。镍氢电池应用市场主要为消费类电器产品和混合动力车(HEV)两大领域,现有HEV电池90%以上的市场份额仍然为镍氢动力电池,前三大HEV制造商分别为丰田、本田和现代,代表是丰田Prius。电池行业面临锂离子电池竞争,氢燃料电池储氢合金谋求突破。

　　稀土抛光材料行业专家:产能狂热扩张遭遇应用市场狭窄,行业供需急剧恶化。目前抛光粉对应稀土需求大约10000吨,远低于产能60000吨。同时随着玻璃盖板加工技术的完善和提升,减薄工艺消耗的稀土抛光粉大幅减少,且伴随化学减薄逐步代替稀土抛光减薄,在高端领域我国生产企业因技术难以涉足的情况下,稀土抛光粉应用领域市场逐步缩窄,行业供需格局恶化。

　　申万研究:长期具备战略投资价值。近期关于稀土国家收储和大集团整合的预期依然强烈,市场静观其变。随着五矿稀土等主要生产商完成13年全年指令性生产计划,大部分冶炼企业陆续停产进入冬歇期,有助于缓解供给压力。尽管稀土短期需求依然疲弱,长期来看在节能环保、军工方面具备重要应用前景。我们预计明年初会出现补库需求的好转,长期投资者可进行适当布局。重点推荐正海磁材、中科三环、宁波韵升以及五矿稀土、盛和资源。