券商评级：廉价筹码需握牢 25股欲迎翻倍空间

　　　　金宇集团:14年业绩将延续高增长,中国版“硕腾”轮廓已现

　　类别：公司研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：吴立,张婧 日期：2014-03-20

　　今日公司发布了2013年度报告。2013年实现收入6.71亿元,同比增长20.65%,公司Q4实现收入1.82亿元,同比增31.03%,净利润3676万元,同比增27.42%。公司实现净利润2.51亿元,同比增长92.34%,EPS为0.89元,其中公司扣非后EPS为0.67元,同比增长52%。生物疫苗业务板块贡献净利润约21199万元,同比增长约78.38%,基本符合我们的预期。另外公司分红预案为每10股派息2.8元(含税)。

　　盈利预测和投资建议

　　鉴于公司口蹄疫疫苗品质领先优势及未来新疫苗不断推出并放量,我们预计公司14/15/16年EPS1.10/1.62/2.13元,生物疫苗业务贡献净利润同比增速为64%/47%/32%,我们认为公司未来储备品种丰富,技术工艺领先优势明显,给予14年EPS 35倍PE,维持“推荐”投资评级,建议积极关注!