下周重点布局十大板块优质股

　　兴业军工大视野(12周):建议二季度超配军工

　　类别：行业研究 机构：兴业证券股份有限公司

　　行业动态, 1)中国电子科技集团董事长两会期间表示,需要加快研究所企业化改革步伐。四创电子  （600990 股吧,行情,资讯,主力买卖）、国睿科技  （600562 股吧,行情,资讯,主力买卖）有望受益。2)中国电子科技集团将筹措资金,支持信息安全领域4 个方向:工控网络信息安全、移动互联网安全、云计算安全和安全专网,实现先关键技术突破,并推进产业化。3)中国电子科技集团投资控股有限公司即将挂牌,将推动集团产业整合,打造产融结合平台。4)MH370 搜索折射搜救装备需求方向,我国非常欠缺大型远程高空侦查平台机,中航飞机  （000768 股吧,行情,资讯,主力买卖）有望受益。

　　上市公司, 1)乐凯胶片  （600135 股吧,行情,资讯,主力买卖）大股东乐凯集团成功研发出锂离子电池隔膜,打破国外技术垄断。2)洪都航空  （600316 股吧,行情,资讯,主力买卖）大股东洪都公司全力保障L-15 高级教练机试飞。3)中航飞机  （000768 股吧,行情,资讯,主力买卖）子公司中航制动启动“高铁用新型复合材料刹车副研制”项目,实现高铁刹车副国产化,并获国防科工局政策支持。

　　军力观察,尹卓:“十三五”、“十四五”航空兵是海军建设重点之一,支持海军发展中型机,并建议,为降低使用成本,海军舰载航空兵、岸基航空兵应使用同型机。

　　板块观察,3.17~3.23 当周,军工板块跑输大盘。兴业军工板块加权跌0.9%,平均涨1.2%,上证指数涨2.2%。估值方面,基于Wind 一致预期,2014年典型军工股PE 平均估值为43 倍。

　　二季度投资策略,建议二季度超配军工,选择军品占比高,动态估值相对较低,前期跌幅较大的品种,建议关注中航重机、航空动力、航天电子、中国重工、中国卫星、中航电子、哈飞股份。一季度宏观经济低迷的背景下,有迹象表明,政府近期可能已经开始通过财政手段刺激经济。在制造业产能过剩的大背景下,军工行业可能成为政府刺激经济的重要选项之一,在此背景下,军工行业全年投资、装备采购计划连同资金有可能提前核准下拨,一方面改善军工企业现金流,降低财务成本,另一方面,军工行业上半年业绩有望超预期。

　　后续推荐:(分先后顺序):1)有望受益3D 打印后续利好政策,且2014年在扭亏、资本运作方面可能有新突破的中航重机  （600765 股吧,行情,资讯,主力买卖）。2)受益中国发动机公司成立及发动机重大专项落地的航空发动机产业,包括航空动力、钢研高纳、中航动控。3)受益海洋战略的中国重工。4)受益“支持民参军政策”的龙溪股份等。5)受益年内有望落地的国家空间基础设施发展规划的中国卫星。6)受益军工研究所改制的中航电子、四创电子等。